エンビプロ・ホールディングス(5698) 企業分析レポート (2025年2月1日時点)
1. 企業情報
エンビプロ・ホールディングスは、資源循環、グローバルトレーディング、リチウムイオン電池リサイクルを主要事業とする企業です。金属スクラップや産業廃棄物の収集・処理・販売、再生資源・木材バイオマス燃料・中古車の輸出入貿易、リチウムイオン電池からの有用金属回収などが含まれます。 近年はリチウムイオン電池リサイクル事業への注力も進めています。その他、環境経営コンサルティングや障がい福祉サービスも展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
資源リサイクル業界に属し、特に金属スクラップの高品位処理に強みを持つとされています。市場シェアに関する具体的な数値は公開情報からは確認できませんが、国内大手企業の一つとして一定の地位を確立していると考えられます。競争優位性は高品位処理技術とグローバルトレーディングによる海外市場へのアクセスにある一方、原材料価格の変動や中国経済の動向といった外部環境に大きく影響を受けるという課題も抱えています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、資源価格の変動に影響されにくい事業ポートフォリオの構築を目指しています。具体的には、リチウムイオン電池リサイクル事業への投資拡大や、不採算事業の見直し、新規事業の開拓などが挙げられます。中期経営計画の詳細は公開情報からは確認できません。
4. 事業モデルの持続可能性
事業モデルは、産業廃棄物や再生資源の需要に依存しており、経済状況や環境規制の変化に影響を受けやすいです。リチウムイオン電池リサイクル事業は成長が見込まれる分野ですが、技術革新や競合の参入も考慮する必要があります。中古車輸出事業も世界経済の動向に左右されます。
5. 技術革新と主力製品
金属スクラップの高品位処理技術が競争優位性の源泉となっています。リチウムイオン電池リサイクルにおいても、効率的な回収・処理技術の開発が重要となります。主力製品は鉄スクラップ、非鉄金属、再生プラスチック、ゴム製品など多岐に渡り、特定の製品に依存していない点はリスク軽減に繋がります。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 8.19倍 (業界平均8.0倍とほぼ同等)
- PBR (実績): 0.73倍 (業界平均0.6倍を上回る)
- EPS (会社予想): 48.99円
- BPS (実績): 546.56円
現在の株価401円は、予想EPSとBPSから計算されるPER、PBRから見て、やや割安に取引されている可能性があります。ただし、予想EPSは達成できるか不確実性があり、注意が必要です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は400円前後で推移しており、年初来高値641円からは大きく下落しています。50日移動平均線(402.90円)と200日移動平均線(470.89円)を下回っており、弱気トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、売上高は変動が大きく、利益も不安定です。2025年6月期第1四半期決算は減収減益となっており、中国経済の減速や原材料価格の下落などが影響していると考えられます。ROEは3.28%と低く、収益性の改善が課題です。自己資本比率は49.5%と比較的良好です。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は15円、配当利回りは3.74%と比較的高い水準です。配当性向は決算短信からは読み取れませんでしたが、高配当を維持できるかは今後の業績次第です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、投資家の関心は低いと考えられます。中国経済の動向や原材料価格の変動、今後の決算内容が株価に大きな影響を与えると予想されます。信用倍率は15.27倍と高く、信用取引によるリスクも考慮する必要があります。
11. 総評
エンビプロ・ホールディングスは、資源リサイクル業界において一定の地位を築いているものの、業績の安定性に課題があります。原材料価格の変動や中国経済の動向に大きく影響を受けるため、今後の業績は不透明です。高配当利回りは魅力的な一方、リスクも考慮した上で投資判断を行う必要があります。 リチウムイオン電池リサイクル事業の成長性には期待できますが、その成果がいつ現れるかは不確定要素です。 現在の株価は割安と見なせる可能性もありますが、今後の業績動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5698 |
| 企業名 | エンビプロ・ホールディングス |
| URL | http://www.envipro.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 鉄鋼 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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