タイガースポリマー株式会社（4231）企業分析レポート
1. 企業情報
タイガースポリマー株式会社は、ホース、ゴムシート、自動車部品などを製造・販売する企業です。家電用ホースでは高い市場シェアを有し、住宅・土木用途にも事業を展開しています。連結売上高の大部分を成形品（58%）が占めており、ホース（29%）、ゴムシート（11%）が続く構成となっています。海外売上比率も高く、58%を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ゴムホース、ゴムシート、自動車部品といった素材・化学業界に属します。具体的な市場シェアのデータは公開情報からは確認できませんでしたが、家電用ホースにおいては高いシェアを有していることが企業概要から読み取れます。競争優位性は、長年の技術蓄積と顧客との強固な関係にあると考えられます。課題としては、原材料価格の高騰や為替変動といった外部環境の影響を受けやすい点、そして競合他社との価格競争が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
具体的な中期経営計画の詳細は公開情報からは確認できませんでしたが、海外売上比率の高さから、グローバル展開を重視した戦略をとっていると推測できます。各地域（米州、東南アジア、中国）への事業展開状況を見る限り、自動車部品への注力が伺えます。
4. 事業モデルの持続可能性
タイガースポリマーの事業モデルは、多様な製品群と幅広い顧客基盤に基づいています。しかし、原材料価格の変動や為替レートの変動といった外部要因に大きく影響を受けやすい点がリスクとして挙げられます。今後の持続可能性を確保するためには、原材料調達コストの最適化、価格競争力の強化、新たな製品開発による市場開拓などが重要となります。
5. 技術革新と主力製品
公開情報からは具体的な技術開発の動向や独自性に関する情報は限定的です。しかし、長年にわたるゴム製品の製造経験から培われた技術力とノウハウが、競争優位性の源泉となっていると考えられます。主力製品は成形品であり、自動車部品への供給が中心であると推測されます。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 8.84倍
- PBR（実績）: 0.33倍
- EPS（会社予想）: 80.56円
- BPS（実績）: 2,146.81円
- 現在の株価: 718円
PERは業界平均（15.9倍）を大きく下回っており、割安感が見られます。PBRも業界平均（0.7倍）を下回っており、株価が純資産価値を大きく下回っています。ただし、これは業績の低迷を反映している可能性も考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
現在の株価は年初来安値（617円）から上昇していますが、年初来高値（1195円）からは大きく下落しています。現在の株価は高値圏ではなく、むしろ安値圏に位置づけられる可能性があります。ただし、テクニカル分析はあくまで過去の株価動向に基づいたものであり、将来の株価を予測するものではありません。
8. 財務諸表分析
2025年3月期中間決算では、売上高は増加したものの、営業利益、経常利益、純利益は前年同期比で大きく減少しました。これは、国際情勢、原材料価格高騰、為替変動などの影響によるものです。自己資本比率は70.6%と高く、財務の健全性は維持されています。通期予想も減益となっており、今後の業績回復が課題となります。
9. 株主還元と配当方針
年間配当予想は34.00円、配当利回りは4.78%と高水準です。配当性向は公開情報からは確認できません。自社株買いなどの情報も確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、投資家の関心は低いと推測されます。業績の低迷が株価にネガティブに作用していると考えられます。
11. 総評
タイガースポリマーは、堅実な財務基盤を有する一方、原材料価格高騰や為替変動といった外部環境の影響を受けやすい点が課題です。現在の株価はPER、PBRともに割安感が見られますが、業績の低迷が継続する可能性も考慮する必要があります。今後の業績回復、新たな成長戦略の展開、そして市場環境の変化に注目していく必要があります。投資判断にあたっては、これらの点を踏まえ、ご自身の投資判断基準と照らし合わせて慎重に検討する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4231 |
| 企業名 | タイガースポリマー |
| URL | http://tigers.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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