株式会社メンバーズ（2130）企業分析レポート
1. 企業情報
株式会社メンバーズは、日本のデジタルマーケティング事業を展開する企業です。ウェブサイト運営管理、Web統合、ソーシャルメディアマーケティング、プロモーション支援、Web戦略/UXデザインサービスなどを提供しています。企業のDX支援、マーケティングやデジタルクリエイター派遣、AI、データ活用、アプリ開発なども行っています。専門スキルを持つ人材（DC）が成果型チーム（DGT）を組み、顧客のデジタルビジネスを支援するビジネスモデルが特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
メンバーズは、デジタルマーケティング業界において活動しています。具体的な市場シェアの情報は公開されていませんが、多くの企業が競合する競争の激しい市場であると考えられます。競争優位性としては、専門スキルを持つ人材のネットワークと、成果型チームによる柔軟な対応が挙げられます。課題としては、人材確保と育成、そして常に変化するデジタルマーケティング技術への迅速な対応が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
2027年3月期までに高収益・高成長体制を実現する中期経営計画を掲げています。当中間期(2024年4月～9月)は事業基盤再構築の初年度と位置付けられています。具体的な施策としては、デジタルクリエイターの稼働率向上、売上総利益率の改善、DGT一社あたり付加価値売上高の増加、年間売上収益1億円以上の取引社数の増加などが挙げられます。重点分野は、DX支援、AI活用、データ活用、アプリ開発など、顧客のデジタルビジネスを支援する分野です。
4. 事業モデルの持続可能性
メンバーズの事業モデルは、顧客企業のデジタル化ニーズの高まりを背景に、今後も需要が見込まれます。しかし、デジタルマーケティング業界は技術革新が激しいため、継続的な技術開発と人材育成が持続可能性を左右する重要な要素となります。顧客ニーズの変化への適応力も、事業モデルの持続可能性に大きく影響します。
5. 技術革新と主力製品
メンバーズは、AI、データ活用、アプリ開発などの技術革新に積極的に取り組んでいます。主力製品・サービスは、デジタルマーケティング全般に渡るサービスであり、特定の製品に依存していない点が特徴です。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 84.60倍（連結）
- PBR（実績）: 2.43倍（連結）
- EPS（会社予想）: 11.75円（連結）
- BPS（実績）: 409.50円（連結）
- 株価: 994円
現在の株価は、PERが業界平均（17.0倍）を大きく上回っており、高めの評価となっています。PBRも業界平均（1.8倍）を上回っています。EPSとBPSから算出される株価純資産倍率も高い水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1,027円から994円まで下落傾向にあります。年初来高値は1,210円、年初来安値は679円です。50日移動平均線（1035.46円）と200日移動平均線（936.22円）を下回っており、短期的な弱気トレンドを示唆しています。現在の株価は、年初来高値からは大きく下落していますが、年初来安値からは高い水準にあります。
8. 財務諸表分析
売上高は増加傾向にありますが、営業利益は低迷しています。2025年3月期第2四半期決算では営業損失を計上しています。ROEは3.73%と低く、収益性の改善が課題です。自己資本比率は51.5%と高く、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は32円、配当利回りは3.22%です。配当性向は、EPSと配当額の比較から、非常に高い水準にあることが予想されます（計算には、四半期決算のEPSが不足しているため、正確な数値は算出できません）。自己株買いに関する情報は公開されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。投資家関心は、決算発表や市場動向によって変動する可能性があります。
11. 総評
メンバーズは、成長性の高いデジタルマーケティング業界で事業を展開していますが、収益性向上と株価評価の高さは課題です。今後の業績推移、特に営業利益の改善状況、そして中期経営計画の達成度合いに注目する必要があります。 高PER、高PBRの現状を踏まえ、投資判断には慎重な検討が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 2130 |
| 企業名 | メンバーズ |
| URL | http://www.members.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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