株式会社シモジマ（7482）企業分析レポート
1. 企業情報
シモジマは、紙製品、化成品・包装資材、店舗用品などを製造・販売する卸売業大手です。自社ブランド商品を主体に、全国のパッケージプラザ（直営店とFC）を通じて販売しており、近年はEC販売の強化にも取り組んでいます。
2. 業界のポジションと市場シェア
包装用品卸売業界において、シモジマは主要プレイヤーの一社です。具体的な市場シェアは公開情報からは不明ですが、長年の歴史と自社ブランド、FC展開によるネットワークを強みとしています。競争優位性は、多様な商品ラインナップと確立された販売網にありますが、近年は環境規制強化や原材料価格高騰といった課題に直面しています。
3. 経営戦略と重点分野
公開情報からは、具体的な中期経営計画の詳細は不明です。しかし、決算短信からはEC強化や環境配慮型商品の拡充といった方向性が伺えます。 また、パッケージプラザのFC展開や自社ブランドの強化も継続していると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
シモジマの事業モデルは、多様な顧客ニーズに対応できる商品ラインナップと、全国的な販売網を基盤としています。しかし、原材料価格の高騰や環境規制の強化といった外部環境の変化への対応が、事業モデルの持続可能性を左右する重要な要素となります。 EC販売の強化は、変化への適応力向上に繋がる可能性を秘めています。
5. 技術革新と主力製品
シモジマは、包装資材や店舗用品の開発・製造において、独自の技術を持つと推測されますが、具体的な技術開発の動向や独自性に関する情報は公開情報からは不足しています。主力製品は、紙袋、包装紙、プラスチック製品、店舗用品など多岐に渡り、これらが収益を牽引していると推測されます。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 12.33倍
- PBR (実績): 0.89倍
- EPS (会社予想): 107.09円
- BPS (実績): 1,475.74円
- 株価: 1,320円
PERは業界平均(12.1倍)とほぼ同水準ですが、PBRは業界平均(1.0倍)を下回っています。 BPSを考慮すると、株価はBPSを下回っており、割安感がある可能性も示唆されますが、今後の業績動向次第です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は1,272円～1,344円の範囲で推移しており、年初来高値1,484円からは下落しています。 50日移動平均線(1,303円)と200日移動平均線(1,295.73円)を上回っており、短期的な上昇トレンドにある可能性も示唆されますが、長期的なトレンドは判断できません。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、売上高は増加傾向にあるものの、営業利益は変動が大きく、2022年度は大幅に減少しています。2024年度は営業利益が回復傾向にあるものの、中間決算では前年同期比で大幅減益となっています。 ROEは過去数年で変動しており、安定した収益性とは言えません。 自己資本比率は高く、財務の健全性は高いと言えます。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は54円、配当利回りは4.09%と高水準です。配当性向も高く、株主還元を重視している姿勢がうかがえます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な上昇トレンドを示していますが、大きな上昇の勢いはありません。 信用買残は減少傾向、信用売残は増加傾向にあるため、投資家の関心は限定的である可能性があります。 原材料価格高騰や円安といったマクロ経済要因が株価に影響を与えていると考えられます。
11. 総評
シモジマは、安定した事業基盤を持つ包装用品卸売業大手ですが、原材料価格高騰や環境規制強化といった課題に直面しています。 EC販売強化など、変化への対応が今後の業績を左右する重要な要素となります。 高配当利回りは魅力的ですが、業績の変動幅が大きいため、投資判断には慎重な分析が必要です。 公開情報だけでは判断が難しい部分も多く、更なる情報収集が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 7482 |
| 企業名 | シモジマ |
| URL | http://www.shimojima.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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