1. 企業情報
カルビー株式会社は、スナック菓子やその他の食品を製造・販売する企業で、日本国内のみならず、北米、グレーター・チャイナ、イギリス、インドネシアなど国際的に展開しています。主力製品にはポテトチップス、じゃがりこ、えびせん、シリアル製品があり、Eコマースを通じた販売も強化しています。1949年に設立され、東京に本社を置いています。
2. 業界のポジションと市場シェア
カルビーは日本のスナック菓子市場で首位を占めており、特にポテトチップスにおいては強力なブランドを持っています。競争優位性としては、ブランド力や製品の多様性が挙げられますが、原材料費の高騰や海外市場での競争が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は「おいしさと楽しさを提供する」というビジョンを掲げており、国内外でのEコマースの拡大や新製品の開発に注力しています。中期経営計画では、持続可能な成長を目指し、国内市場のシェア拡大とともに、海外市場でのプレゼンス向上を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
カルビーの収益モデルは、スナック菓子の販売を中心に構築されています。市場ニーズの変化に対しては、新製品の投入や健康志向に応じた商品開発を行い、柔軟に対応しています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発においては、製品の品質向上や新しい製造プロセスの導入に取り組んでいます。主力製品であるポテトチップスやじゃがりこは、ブランドの認知度が高く、収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 株価: 2,962.5円
- PER（会社予想）: 18.97倍
- PBR（実績）: 1.90倍
- EPS（会社予想）: 156.13円
- BPS（実績）: 1,555.74円
現在の株価は業界平均PER（19.5倍）よりも若干低めで、割安感があると言えます。
7. テクニカル分析
直近の株価推移では、2978円から始まり、2984円の高値をつけた後、2962.5円で終わっています。過去10日間の株価は安定しており、高値圏にはないと考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 303,027百万円（前年同期比8.5%増）
- 営業利益: 27,305百万円（前年同期比22.5%増）
- 純利益: 19,886百万円（前年同期比34.5%増）
- ROE: 10.87%
- 自己資本比率: 65.6%
過去数年にわたり、売上と利益は安定して成長しており、財務的にも健全な状態です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.96%
- 1株配当（会社予想）: 58.00円
- 配当性向: 35.58%
安定した配当政策を維持しており、株主還元に積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
最近の株価は、安定した推移を見せており、投資家の関心も高い状況です。特に、Eコマース拡大の影響で、今後の成長が期待されています。
11. 総評
カルビーは、スナック菓子市場での強固な地位を持ち、国内外での成長戦略を展開しています。財務状況も良好で、株主還元にも積極的です。今後の市場動向や原材料費の変動に注意が必要ですが、持続可能な成長が期待できる企業です。
企業情報
| 銘柄コード | 2229 |
| 企業名 | カルビー |
| URL | http://www.calbee.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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