株式会社フジクラ（5803）企業分析レポート 2025年2月3日
1. 企業情報
フジクラは、情報通信、エレクトロニクス、自動車、エネルギー、不動産の5事業セグメントを展開する、電線3強の一角を占める老舗企業です。光ファイバーケーブルやフレキシブルプリント基板など、高度な技術力を要する製品をグローバルに供給しています。創業は1885年と歴史が長く、現在は5万人以上の従業員を擁する大企業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
電線業界においては、住友電工、古河電工と共に「電線御三家」と呼ばれ、高い市場シェアを有しています。特に、光配線部材などの情報通信関連分野や、フレキシブルプリント基板分野では世界的な競争力を持ちます。しかしながら、近年は中国企業などの台頭や、原材料価格の高騰といった課題に直面しています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、中期経営計画において、各事業セグメントの成長戦略を推進しています。具体的には、情報通信分野では5Gやデータセンター需要の高まりに対応した製品開発、エレクトロニクス分野ではEV化や自動運転技術の進展に対応した電子部品の供給強化、エネルギー分野では再生可能エネルギー関連への投資拡大などが挙げられます。不動産事業は安定収益源として位置付けられています。
4. 事業モデルの持続可能性
フジクラの事業モデルは、高度な技術力とグローバルな供給体制に基づいています。情報通信、エレクトロニクス、自動車といった成長市場への注力により、収益の多角化と安定性を確保しています。ただし、技術革新のスピードが速いため、継続的な研究開発投資と市場ニーズへの迅速な対応が持続可能性を左右します。
5. 技術革新と主力製品
フジクラは、光ファイバーケーブル、フレキシブルプリント基板、自動車用ワイヤーハーネスなどを主力製品としています。これらの製品は、高度な技術力と独自のノウハウに基づいて開発されており、高い競争優位性を有しています。超電導線材などの次世代技術開発にも取り組んでおり、将来の成長に向けた技術基盤を構築しています。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 26.91倍。業界平均PER(80.4倍)と比較すると低い水準です。
- PBR (実績): 4.80倍。業界平均PBR(0.8倍)と比較すると非常に高い水準です。
- EPS (会社予想): 224.77円。
- BPS (実績): 1,259.67円。
現在の株価6049円は、BPSを大きく上回っており、PBRは高い水準にあります。PERは業界平均と比較して低いものの、今後の業績見通しを考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、7300円の高値から6049円まで下落しています。年初来高値7482円からは大きく下落しており、短期的な株価の弱さが伺えます。200日移動平均線(4448.66円)を上回っているものの、50日移動平均線(6221.68円)を下回っており、短期的なトレンドは下落傾向にあります。
8. 財務諸表分析
売上高は過去数年増加傾向にありますが、2025年3月期の第2四半期決算では、営業利益、経常利益、純利益が大幅に増加しています。ROEは16.68%と高い水準を維持しています。自己資本比率も47.1%と健全です。ただし、営業利益率は13.39%と、売上高の増加ペースに比べて利益の伸びがやや鈍化している点には注意が必要です。
9. 株主還元と配当方針
年間配当予想は67円、配当利回りは1.11%と予想されています。配当性向は33.36%と比較的安定した株主還元策をとっています。自己株買いに関する情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、短期的なモメンタムは弱いです。信用取引の状況を見ると、信用買残が減少、信用売残が増加しており、市場のセンチメントはネガティブになっている可能性があります。
11. 総評
フジクラは、高い技術力とグローバルな事業展開を強みとする企業です。財務状況も比較的良好ですが、市場環境の変化や競争激化への対応が今後の課題となります。株価は高めのPBRを反映していると考えられますが、PERは比較的低い水準です。今後の業績見通しや市場動向を注視しながら、投資判断を行うことが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 5803 |
| 企業名 | フジクラ |
| URL | http://www.fujikura.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 非鉄金属 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.1)」によって自動生成されました。
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