昭栄薬品株式会社（3537）企業分析レポート
1. 企業情報
昭栄薬品株式会社は、化学品、日用品、土木建設資材の卸売を国内外で行う企業です。特に、パーム油やヤシ油などの天然油脂を原料とするオレオケミカル製品（脂肪酸、脂肪族アミン、脂肪族アルコール、グリセリンなど）の取り扱いが中心となっています。その他、石油化学製品、合成樹脂、溶剤、鉱物油、顔料、ワックス、香料、生薬、無機化学薬品なども扱っており、日用品（家庭用洗剤、工業用洗剤、化粧品など）や土木建設資材（地盤改良材、コンクリート補修材など）にも事業を展開しています。1960年設立、従業員数75名の中堅企業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
昭栄薬品は、オレオケミカルを中心とした化学品商社として、ニッチな市場に特化しています。具体的な市場シェアの情報は公開されていませんが、業界内での競争優位性は、天然油脂への特化と、日用品・土木建設資材への多角化にあると考えられます。課題としては、原材料価格の変動リスクや、大手化学メーカーとの競争、環境規制への対応などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
明確な中期経営計画の情報は公開情報からは得られませんでしたが、決算短信からは既存顧客への拡販、新興国市場への進出、価格転嫁といった戦略が伺えます。また、天然油脂を原料とするオレオケミカルへの注力も継続的な経営戦略と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
昭栄薬品の事業モデルは、多様な化学製品の卸売に依存しています。原材料価格の変動や需要の変動に影響を受けやすい点がリスクとなります。しかし、日用品や土木建設資材への多角化は、事業ポートフォリオの分散化に繋がり、ある程度の事業リスク軽減に寄与していると考えられます。市場ニーズの変化への適応力については、公開情報からは判断できません。
5. 技術革新と主力製品
昭栄薬品は、独自の技術開発よりも、既存製品の販売に注力していると考えられます。主力製品はオレオケミカル製品ですが、具体的な製品名や市場での競争優位性に関する情報は公開情報からは不足しています。
6. 株価の評価
- PER: 12.26倍（会社予想）→ 業界平均PER（10.1倍）と比較してやや高め。
- PBR: 0.63倍（実績）→ 業界平均PBR（0.7倍）と比較して低め。
- EPS: 135.12円（会社予想）
- BPS: 2,648.59円（実績）
現在の株価1657円は、PBRが1を下回っており、純資産価値に対して割安感がある可能性を示唆しています。しかし、PERは業界平均より高いため、今後の業績の伸びが株価を正当化できるかが重要となります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は1600円台から1700円台前半で推移しており、年初来高値1704円には届いていませんが、年初来安値1202円からは上昇傾向にあります。50日移動平均線、200日移動平均線も上昇傾向にあることから、短期的な上昇トレンドにあると判断できます。ただし、出来高はそれほど大きくないため、トレンドの持続性については注意が必要です。
8. 財務諸表分析
売上高は過去数年で変動しており、安定した成長を示しているとは言えません。営業利益も同様に変動が大きく、収益の安定性に課題があると考えられます。自己資本比率は高く財務状況は比較的良好ですが、営業キャッシュフローがマイナスとなっている点は懸念材料です。より詳細な分析には、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の詳細なデータが必要です。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は38円、配当利回りは2.29%と、比較的高い水準です。配当性向については公開情報からは判断できません。自社株買いに関する情報は確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にありますが、出来高は大きくありません。投資家関心の高まりを示す明確な情報は公開情報からは得られません。
11. 総評
昭栄薬品は、ニッチな市場に特化した化学品商社です。財務状況は比較的良好ですが、売上高や利益の安定性に課題が見られます。株価はPBRから割安感がある可能性を示唆していますが、PERは高めです。今後の業績の伸び、市場環境の変化、経営戦略の有効性などを注視する必要があります。投資判断にあたっては、より詳細な情報収集とご自身の判断が不可欠です。
企業情報
| 銘柄コード | 3537 |
| 企業名 | 昭栄薬品 |
| URL | http://www.shoei-yakuhin.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.1)」によって自動生成されました。
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