システムサポート株式会社（4396）企業分析レポート
1. 企業情報
システムサポート株式会社は、1980年設立の老舗IT企業です。本社は石川県金沢市にあり、従業員数は1,484名（平均年齢34.8歳）。主な事業内容は、ITシステム開発、データベース・クラウド基盤構築・移行支援、作業管理システムの提供、アウトソーシングサービスなど多岐に渡ります。 特に、建設作業情報管理システム「Tate Yakusha」、勤怠・作業管理システム「Shugyo Yakusha」、クラウドシフト管理システム「SHIFTEE」といった自社開発製品が強みです。
2. 業界のポジションと市場シェア
システムサポートは、日本のITサービス業界において、中堅規模の企業に位置づけられます。具体的な市場シェアは公開情報からは特定できませんが、ニッチな領域（建設業向けシステムなど）に強みを持つことで、競争優位性を築いていると考えられます。 課題としては、大手IT企業との競争激化、技術革新への迅速な対応、人材確保などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
2025年6月期から2027年6月期までの3ヶ年中期経営計画「ローリングプラン」を策定しており、具体的な施策は公開情報からは詳細に把握できませんが、DX需要の高まりに対応したクラウドサービス強化、AIやIoT技術の活用などが重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
システムサポートの収益モデルは、自社開発製品の販売と、システム開発・導入・保守といったサービス提供の組み合わせです。 顧客企業のDX推進や業務効率化ニーズは今後も継続すると予想されるため、事業モデルの持続可能性は高いと評価できます。ただし、市場ニーズの変化（クラウドサービスの普及など）への迅速な適応が重要です。
5. 技術革新と主力製品
主力製品は前述の「Tate Yakusha」、「Shugyo Yakusha」、「SHIFTEE」など、特定業界向けの業務効率化システムです。 技術開発の動向としては、クラウド技術、AI、IoTの活用が挙げられます。 独自性は、特定業界への特化と、長年の経験に基づくノウハウに集約されます。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 13.87倍
- PBR（実績）: 4.19倍
- EPS（会社予想）: 141.83円
- BPS（実績）: 469.44円
現在の株価1967円を基に考えると、PERは業界平均（23.2倍）を下回っており、割安感がある可能性があります。PBRも業界平均（2.3倍）を上回っており、株価が資産価値を上回って評価されている可能性があります。 ただし、これらの指標だけで株価の妥当性を判断することはできません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2000円前後で推移しており、年初来高値（2212円）からは下落しています。 短期的なトレンドは下降傾向にある可能性があります。 長期的なトレンド判断には、より長期の株価データが必要です。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、売上高、利益は右肩上がりで推移しており、成長傾向にあります。 ROE（過去12か月：26.15%）は非常に高い水準です。 自己資本比率も50%を超えており、財務状況は良好です。 ただし、四半期決算短信によると、純利益は前年同期比で減少しており、今後の動向に注意が必要です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）は2.49%、1株配当（会社予想）は49円です。 配当性向は33.89%と比較的低い水準です。 自社株買いに関する情報は公開情報からは確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は若干下落傾向にありますが、大きな変動は見られません。 投資家関心は、業績発表や市場全体の動向に影響を受けるでしょう。
11. 総評
システムサポートは、ニッチな市場に強みを持つ成長企業です。財務状況は良好で、高いROEを示しています。 ただし、市場競争の激化や技術革新への対応、純利益の減少傾向には注意が必要です。 現在の株価は、PER、PBRから見て割安感がある可能性がありますが、投資判断にあたっては、今後の業績動向や市場環境を総合的に判断する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4396 |
| 企業名 | システムサポート |
| URL | https://www.sts-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.1)」によって自動生成されました。
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