広島ガス株式会社（9535）企業分析レポート
1. 企業情報
広島ガス株式会社は、広島県を中心とした中国地方で都市ガス事業を展開する中堅企業です。都市ガス供給においては中国地方で首位を占め、LPガス事業も手掛けています。 近年は、工業用コージェネレーションシステムの拡大にも注力しています。従業員数は約1,667名です。
2. 業界のポジションと市場シェア
中国地方における都市ガス供給においてはトップシェアを誇ります。LPガス事業も展開しており、両事業を合わせて60万戸強の契約戸数を有しています。競合は、地域によっては他の都市ガス会社やLPガス販売会社となります。 業界全体の市場は、エネルギー転換や省エネルギー化の進展といった外部環境変化の影響を受けています。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画の詳細は公開情報からは読み取れませんでしたが、工業用コージェネレーションシステムの拡大が重点分野の一つであることが明らかです。これは、安定的な収益源の確保と、環境配慮への対応を両立させる戦略と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
都市ガスとLPガスという二つの事業柱を持つことで、事業リスクの分散を図っています。しかし、エネルギー政策の変化や競合他社の動向、需要の減少といったリスクも存在します。コージェネレーションシステムの拡大は、事業モデルの持続可能性を高めるための重要な戦略と言えるでしょう。
5. 技術革新と主力製品
具体的な技術開発の動向や独自性に関する情報は公開情報からは得られませんでした。主力製品は都市ガスとLPガスであり、これらに関連する機器やサービスの販売も重要な収益源となっています。
6. 株価の評価
- EPS (過去12ヶ月): 34.03円
- BPS (直近四半期): 974.75円
- PER (株価357円、EPS 34.03円): 約10.5倍
- PBR (株価357円、BPS 974.75円): 約0.37倍
業界平均PERが7.0倍、PBRが0.7倍であることを考慮すると、広島ガスのPERは高め、PBRは低めと評価できます。ただし、業界平均との単純比較は、企業規模や事業内容の違いなどを考慮する必要があるため、注意が必要です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は357円～363円の間で推移しており、比較的狭いレンジでの動きとなっています。50日移動平均線(372.04円)と200日移動平均線(381.10円)を下回っており、短期・中期的なトレンドは下降傾向にあると判断できます。現在の株価は52週安値圏に位置しています。
8. 財務諸表分析
過去数年間の損益計算書を見ると、売上高は変動していますが、営業利益は2024年3月期は減少しています。2024年9月末の中間決算では、営業利益が大幅に減少し、純利益は赤字となっています。これはガス販売量の減少が主な要因とされています。 ROE、ROAは低水準です。詳細な財務分析には、貸借対照表やキャッシュフロー計算書の情報が必要となります。
9. 株主還元と配当方針
中間配当は6.00円、期末配当予想は6.00円であり、年間配当予想は12.00円です。直近の株価に基づくと、配当利回りは約3.36%となります。配当性向は高水準です。自社株買いに関する情報は公開情報からは得られませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な下落傾向にあります。ガス販売量の減少や、中間決算での減益が株価にネガティブに影響を与えていると考えられます。
11. 総評
広島ガスは中国地方でトップシェアを誇る都市ガス会社ですが、近年はガス販売量の減少や減益といった課題を抱えています。工業用コージェネレーションシステムの拡大は今後の成長戦略として重要ですが、その効果が現れるまでには時間を要すると考えられます。 財務状況は、売上高の減少と利益の減少が懸念材料です。現在の株価は、52週安値圏にあり、PERは業界平均と比較して高め、PBRは低めです。投資判断にあたっては、今後の経営戦略の進捗状況や、エネルギー市場の動向などを注視する必要があるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 9535 |
| 企業名 | 広島ガス |
| URL | http://www.hiroshima-gas.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電力・ガス – 電気・ガス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.1)」によって自動生成されました。
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