株式会社電業社機械製作所（6365）企業分析レポート
1. 企業情報
電業社機械製作所は、ポンプ、送風機、海水淡水化装置、バルブなどを製造・販売する機械メーカーです。官公需に強く、大型ポンプが主力製品となっています。国内に加え、中東やインドなど海外市場にも積極的に展開しています。ポンプ大手5社の1社に数えられ、送風機とポンプの2本柱で事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ポンプ業界大手5社の1社として、官公需市場で高いシェアを有しています。具体的な市場シェアの数値は公開情報からは確認できませんでしたが、官公需への強みが競争優位性となっています。一方で、世界的なポンプ市場は競争が激しく、価格競争や技術革新への対応が課題と言えるでしょう。
3. 経営戦略と重点分野
公開情報からは、具体的な中期経営計画や経営陣のビジョンは明確に読み取れませんでした。しかし、海外展開（特に中東、インド）への積極的な姿勢が伺えます。これは、国内市場の飽和や成長鈍化への対応策と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
官公需に依存している点がリスク要因となります。公共事業の動向に大きく左右されるため、需要変動への対応が重要です。一方で、海水淡水化装置や廃水処理設備など、環境関連の需要拡大が見込まれる分野にも事業を展開しており、一定の持続可能性は期待できます。
5. 技術革新と主力製品
大型ポンプが主力製品であり、その技術開発に注力していると考えられます。具体的な技術開発の動向や独自性については公開情報からは確認できませんでした。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 8.16倍
- PBR (実績): 0.64倍
- EPS (会社予想): 471.81円
- BPS (実績): 6,029.74円
- 株価: 3,850円
現在の株価は、PER、PBRともに業界平均を下回っています（業界平均PER:10.7、業界平均PBR:0.7）。PBRが1を下回っていることから、市場からの評価が低い可能性があります。しかし、EPSは高く、今後の業績次第では株価上昇の可能性も秘めていると考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は3,705円～3,850円のレンジで推移しており、年初来高値4,140円からは下落しています。現在の株価は、年初来高値からはやや下落した水準ですが、年初来安値3,300円からは高い水準にあります。明確なトレンドは読み取れません。
8. 財務諸表分析
損益計算書によると、売上高は増加傾向にありますが、営業利益は2024年3月期に減少しています。2025年3月期中間決算では営業損失を計上しています。これは販売費及び一般管理費の増加が原因とされています。ROEは6.99%と低く、収益性向上のための努力が必要と考えられます。自己資本比率は70.7%と高く、財務の安定性は確保されています。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは3.77%と比較的高い水準です。配当性向については公開情報からは確認できませんでした。自己株買いに関する情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあります。信用取引の状況を見ると、信用買残は減少傾向にあり、投資家の関心の低下を示唆している可能性があります。
11. 総評
電業社機械製作所は、官公需に強いポンプ大手ですが、収益性の低さと公共事業への依存度が高い点が懸念材料です。海外展開による成長戦略は評価できますが、その成果はまだ明確ではありません。現在の株価は、PER、PBRともに低く評価されており、投資判断には慎重な検討が必要です。今後の業績動向、特に営業利益の改善状況や海外事業の進捗状況に注目していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6365 |
| 企業名 | 電業社機械製作所 |
| URL | http://www.dmw.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.1)」によって自動生成されました。
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