1. 企業情報
ニチリン株式会社は、自動車および住宅用ホース、関連部品の製造・販売を行う企業です。主にブレーキ、エアコン、パワーステアリング用ホースなどを提供しており、二輪車向けの油圧ブレーキホースでは高い市場シェアを誇ります。1914年に設立され、神戸に本社を置き、国内外で事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ニチリンは独立系の自動車用ホースメーカーとして、特に二輪車向けのブレーキホースにおいて高いシェアを持っています。競合他社に対しては、品質の高さと製品の多様性で優位性を保っていますが、地政学的リスクや市場の変動に対する課題も抱えています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、持続可能な成長を目指し、製品の革新やコスト削減を進めています。中期経営計画では、海外市場の拡大や新製品の開発に重点を置いており、特にEV（電気自動車）関連の製品開発にも注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
ニチリンの収益モデルは、自動車業界の成長に依存しており、特に二輪車市場での需要が重要です。市場ニーズの変化に対しては、製品の多様化や新技術の導入で適応していますが、経済情勢の変化には敏感です。
5. 技術革新と主力製品
技術開発においては、独自の技術を活かした製品開発を行っており、特に油圧ブレーキホースや熱交換器（IHX）などが収益を牽引しています。競合他社に対しても技術的な優位性を保っています。
6. 株価の評価
- EPS（予想）: 394.72円
- PER（予想）: 8.56倍
- PBR（実績）: 0.85倍
現在の株価（3,380円）は、業界平均PER（8.5倍）と比較しても割安感があります。
7. テクニカル分析
直近の株価は3380円であり、年初来高値（4,010円）からは下落しているものの、過去10日間の株価推移は安定しており、現在は安値圏に位置しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高（過去12か月）: 73,055百万円
- 営業利益（過去12か月）: 10,111百万円
- 純利益（過去12か月）: 6,739百万円
- ROE（過去12か月）: 12.11%
- 自己資本比率: 66.0%
過去数年で売上は増加傾向にあり、利益率も安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 4.59%
- 配当性向: 40.01%
配当方針は安定しており、株主還元に積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は3380円で、過去10日間の平均取引量は約10,490株と比較的低迷しています。市場全体の動向や業界ニュースが株価に影響を及ぼす要因となっています。
11. 総評
ニチリンは、独立系の自動車ホースメーカーとしての強みを活かしつつ、持続可能な成長を目指しています。市場の変動に対するリスクはあるものの、技術革新や海外展開により将来の成長が期待されます。株価は業界平均と比較して割安感があり、安定した配当政策も魅力的です。
企業情報
| 銘柄コード | 5184 |
| 企業名 | ニチリン |
| URL | https://www.nichirin.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – ゴム製品 |
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