マナック・ケミカル・パートナーズ株式会社（4360）企業分析レポート
1. 企業情報
マナック・ケミカル・パートナーズ株式会社は、臭素化合物最大手として知られる、工業薬品、医薬品等の開発・製造・販売を行う企業です。難燃剤、ファインケミカル、人工透析薬剤原料が主力事業であり、福山に主力工場を有します。2021年10月1日に設立されたマナック株式会社の持株会社であり、東ソーが筆頭株主となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
臭素化合物、難燃剤、ファインケミカル分野において国内トップクラスのシェアを有すると推測されますが、具体的な市場シェアデータは公開情報からは確認できません。競争優位性は、長年の技術蓄積と東ソーなどの有力企業との連携にあると考えられます。しかし、近年は難燃剤市場の環境悪化が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画（2024-27年度）では、事業再構築と早期の業績回復、成長投資が重点分野となっています。具体的な施策は公開情報からは詳細に確認できませんが、新規事業、海外事業、新製品開発への投資が含まれると予想されます。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルは、主力製品である難燃剤、ファインケミカル、人工透析薬剤原料の販売に依存しています。市場ニーズの変化への適応力は、新規事業や新製品開発の成功に大きく依存すると言えるでしょう。難燃剤市場の環境悪化は、事業モデルの持続可能性に対する大きなリスクです。
5. 技術革新と主力製品
臭素化合物に関する高い技術力を有しており、それが難燃剤やファインケミカル製品の開発に活かされています。人工透析薬剤原料も重要な製品です。しかし、具体的な技術開発の動向や独自性に関する情報は公開情報からは限定的です。
6. 株価の評価
- PER: 24.41倍（会社予想）は、業界平均PER（15.9倍）を大きく上回っており、割高感があります。
- PBR: 0.47倍（実績）は、業界平均PBR（0.7倍）を下回っており、割安感があります。
- EPS: 26.06円（会社予想）
- BPS: 1,363.69円（実績）
現在の株価636円は、PERとPBRの両面から見て、割高と割安の要素が混在しており、一概に判断できません。業績の回復が株価上昇の鍵となるでしょう。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は620円～640円の間で推移しており、大きな変動はありません。年初来高値779円からは下落しており、高値圏とは言えません。年初来安値470円からは上昇していますが、明確なトレンドは確認できません。
8. 財務諸表分析
過去12か月は営業損失を計上しており、収益性は低い状況です。売上高は減少傾向にあり、2025年3月期中間決算では売上高、営業利益、経常利益、純利益全てが前年同期比で減少しています。ROE、ROAもマイナスとなっています。自己資本比率は高く、財務の安全性は高いと言えるでしょう。
9. 株主還元と配当方針
年間配当予想は15円、配当利回りは2.36%と予想されています。配当性向は、利益がマイナスであるため、計算できません。自己株買いなどの情報は見当たりません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きな上昇・下降の勢いは見られません。難燃剤市場の環境悪化や世界経済の先行き不透明性が株価に影響を与えていると考えられます。信用買残は増加傾向にあり、投資家の関心は一定程度あると推測されます。
11. 総評
マナック・ケミカル・パートナーズは、高い技術力を持つ企業ですが、主力事業である難燃剤市場の環境悪化が大きな課題となっています。直近の業績は低迷しており、PERは割高感がある一方、PBRは割安感があります。今後の業績回復、中期経営計画の進捗、新規事業の成功などが株価に大きく影響するでしょう。投資判断にあたっては、これらの要素を慎重に評価する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4360 |
| 企業名 | マナック・ケミカル・パートナーズ |
| URL | https://mcps.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.1)」によって自動生成されました。
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