株式会社バリューゴルフ（3931）企業分析レポート
1. 企業情報
バリューゴルフは、ゴルフ場予約サイト「1人予約ランド」運営を中心としたASPサービス、ゴルフ旅行等のトラベル事業、広告メディア制作事業を展開する企業です。2004年設立の比較的歴史の浅い企業ですが、多角的な事業展開を行っています。従業員数は75名と中小企業規模です。
2. 業界のポジションと市場シェア
バリューゴルフが属する業界は、情報通信・サービスその他、情報・通信業に分類されます。具体的な市場シェアの情報は公開情報からは得られませんでしたが、ゴルフ予約サイト市場やゴルフ旅行市場においては、多くの競合企業が存在する競争の激しい市場であると推測されます。競争優位性は、「1人予約ランド」などの独自のサービスの差別化、顧客基盤の拡大、そして多角化によるリスク分散にあると考えられます。課題としては、市場の飽和、競合他社の台頭、顧客獲得コストの高騰などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
公開情報からは、バリューゴルフの具体的な中期経営計画や詳細な経営戦略は明確に読み取れません。しかし、損益計算書や決算短信から、ゴルフ事業を主軸に、トラベル事業、その他事業を拡大することで収益の多角化を図っていることが分かります。新規事業への投資やDX推進にも力を入れていると推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
バリューゴルフの収益モデルは、ASPサービス利用料、旅行商品の販売手数料、広告制作収入など多岐に渡ります。ゴルフ人口減少という逆風の中、インバウンド需要の増加やDX推進による効率化、新規顧客獲得戦略の成功が、事業モデルの持続可能性を左右すると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
主力製品・サービスは「1人予約ランド」などのゴルフ場予約サイトです。技術開発の動向については公開情報からは不明です。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 16.26倍
- PBR (実績): 1.49倍
- EPS (会社予想): 59.22円
- BPS (実績): 644.23円
- 株価: 963円
PERは業界平均66.2倍と比較して低い水準です。PBRは業界平均3.5倍と比較して低い水準です。 これらの数値から、バリューゴルフの株価は割安に評価されている可能性があります。しかし、業績の将来性やリスクなどを考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は953円～1030円の範囲で推移しており、年初来高値1143円からは下落しています。50日移動平均線と200日移動平均線はほぼ同水準で推移しており、明確なトレンドは確認できません。
8. 財務諸表分析
売上高は過去数年で変動していますが、2025年1月期第3四半期決算では前年同期比で大幅増となっています。営業利益、経常利益、純利益も増加傾向にありますが、収益性の高さは、新規連結子会社の影響が大きい可能性があります。自己資本比率は44.1%と比較的高い水準を維持していますが、直近四半期では39.2%に低下しています。総負債は総資産を上回っており、財務リスクが高い状態です。ROEは2.53%と低いです。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは2.60%（1株配当25円）、予想年間配当は25円です。配当性向は公開情報からは不明です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きな上昇・下降の勢いは見られません。株価への影響を与える要因としては、業績の推移、市場の動向、投資家のセンチメントなどが考えられます。
11. 総評
バリューゴルフは、多角的な事業展開を行う企業ですが、財務状況には懸念材料があります。高負債体質である点、ROEが低い点は注意が必要です。一方で、PER、PBRは業界平均と比較して低い水準にあり、割安感がある可能性も示唆しています。今後の業績の推移、特に新規連結子会社の影響や、財務状況の改善状況を注視する必要があります。投資判断にあたっては、これらの点を踏まえ、ご自身の投資戦略と照らし合わせて慎重に検討してください。
企業情報
| 銘柄コード | 3931 |
| 企業名 | バリューゴルフ |
| URL | http://corp.valuegolf.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.1)」によって自動生成されました。
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