株式会社ノジマ（7419）企業分析レポート
1. 企業情報:
株式会社ノジマは、神奈川県横浜市に本社を置く家電量販店大手です。デジタル家電を中心に、パソコン、携帯電話、通信機器などを販売しており、特にドコモショップの運営では国内首位を誇ります。 事業はデジタル家電専門店運営、キャリアショップ運営、インターネット事業、海外事業、金融事業の5つのセグメントで構成されています。1959年創業の歴史を持ち、首都圏を中心に店舗網を展開しています。2017年にはニフティ株式会社、2023年にはコネクシオ株式会社を買収するなど、積極的なM&A戦略も特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア:
家電量販業界は競争が激しく、市場シェアは上位数社に集中しています。ノジマは、首都圏を中心に強固な店舗網を構築しており、特にドコモショップ運営における首位という地位が大きな競争優位性となっています。しかし、ECサイトの台頭や、価格競争の激化といった課題も抱えています。
3. 経営戦略と重点分野:
ノジマの経営戦略は、M&Aによる事業拡大と、顧客への付加価値提供による収益性の向上です。中期経営計画では、キャリアショップ事業の更なる強化、EC事業の拡大、顧客へのワンストップサービスの提供などが重点分野として挙げられています。 コネクシオ買収によるドコモショップ事業の拡大は、この戦略の大きな柱となっています。
4. 事業モデルの持続可能性:
ノジマの収益モデルは、家電製品等の販売と付帯サービス（修理、設置など）の提供です。ECサイトの普及により販売チャネルは多様化していますが、顧客へのきめ細やかな対応や専門性の高いアドバイスを提供することで、競争優位性を維持しようとしています。市場ニーズの変化に対応するためには、デジタル技術の活用や、新たなサービスの開発が重要となります。
5. 技術革新と主力製品:
ノジマは、デジタル家電やIT機器の販売を主力としており、技術革新の動向を常に把握し、最新の製品をいち早く提供することに注力しています。独自性としては、ドコモショップ運営による通信事業とのシナジー効果が挙げられます。収益を牽引している製品は、携帯電話、パソコン、テレビなどのデジタル家電です。
6. 株価の評価:
- PER（会社予想）: 8.69倍 業界平均21.3倍と比較して低い。
- PBR（実績）: 1.15倍 業界平均1.8倍と比較して低い。
- EPS（会社予想）: 269.02円
- BPS（実績）: 2,025.20円
現在の株価2334円は、EPS、BPSともに低いPER、PBRを反映していると考えられます。ただし、業界平均との比較では割安感があります。
7. テクニカル分析:
直近10日間の株価は、2133円から2491円の間で推移しており、2025年1月30日の急騰が顕著です。現在の株価は年初来高値からはやや下落していますが、年初来安値からは大幅に上昇しています。短期的なトレンドは判断が難しい状況です。
8. 財務諸表分析:
売上高は過去数年で増加傾向にあり、利益も増加しています。ただし、2021年3月期は他の期と比較して純利益が非常に高いです。ROEは12.08%と高い水準を維持しています。自己資本比率は31.8%と比較的健全です。詳細な分析には、より多くの期間の財務諸表データが必要です。
9. 株主還元と配当方針:
予想配当金は40.00円、配当利回りは1.71%と、比較的高い水準です。配当性向は13.23%と低く、今後の増配余地も考えられます。自己株買いに関する情報は公開情報からは確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心:
直近の株価は、1月30日の決算発表による急騰の後、やや調整局面に入っています。投資家関心は、決算内容や今後の業績見通し、M&A戦略などに大きく左右されるでしょう。
11. 総評:
ノジマは、ドコモショップ運営首位という強みを持ち、M&A戦略による事業拡大も積極的に進めています。財務状況も比較的良好です。ただし、家電量販業界を取り巻く競争環境は依然として厳しく、ECサイトの台頭や価格競争への対応が課題となります。現在の株価は、PER、PBRから見て割安感がある可能性も示唆されていますが、投資判断はご自身の責任において行ってください。 より詳細な分析には、最新の決算短信や有価証券報告書などの情報を確認する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7419 |
| 企業名 | ノジマ |
| URL | http://www.nojima.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.1)」によって自動生成されました。
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