SUMCO株式会社(3436) 企業分析レポート
2024年11月17日時点
1. 現在の株価の評価
現在の株価は1277.5円。 以下のEPSとBPSに基づく評価と比較検討する。
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EPSに基づく評価: 直近四半期(TTM)の希薄化後EPSは76.84円。業界平均PER(17.0倍)を適用すると、理論株価は1306円 (76.84円 × 17.0倍) となる。現在の株価1277.5円は、この理論株価をやや下回る。
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BPSに基づく評価: 直近四半期(mrq)のBPSは1654.38円。業界平均PBR(1.8倍)を適用すると、理論株価は2978円 (1654.38円 × 1.8倍) となる。現在の株価1277.5円は、この理論株価を大きく下回る。
EPSに基づく評価ではやや割安、BPSに基づく評価では大幅に割安と判断できる。ただし、業界平均PER、PBRは必ずしもSUMCOに最適な指標とは限らないため、注意が必要である。 今後の業績推移や市場環境を考慮した総合的な判断が必要となる。
2. テクニカル分析
- 現在の株価(1277.5円)は、52週間安値(1262円)付近にあり、短期的な底値圏にある可能性がある。
- 50日移動平均線(1492.32円)と200日移動平均線(2105.91円)を下回っており、弱気相場を示唆している。
- 株価は11月8日の決算発表以降、下落傾向にある。
3. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年TTMの売上高は4035億円で、前年比減少傾向にある。半導体市況の減速が影響していると考えられる。
- 利益: 2024年TTMの純利益は268億円と、前年比で大幅に減少している。営業利益率は10.19%と健全だが、売上高減少の影響が大きい。
- キャッシュフロー: 重要な指標であるOperating Cash FlowとLevered Free Cash Flowの情報が不足しており、詳細な分析はできない。
- 負債: 総負債は3398.9億円と高水準であり、自己資本比率は低い(総負債/自己資本=53.27%)。信用リスクへの懸念材料となる。
- 収益性: 利益率は減少傾向にあり、半導体市況の変動に大きく影響されていることがわかる。
4. 業界のポジションと市場シェア
SUMCOはシリコンウェハーの世界的な大手メーカーであり、高い市場シェアを有していると考えられる。しかし、具体的な数値は情報不足のため不明である。競合他社との競争は激しく、価格競争や技術革新への対応が重要となる。
5. 経営陣と企業戦略（注力分野など）
経営陣の情報は公開情報からは不明。企業戦略としては、半導体業界の成長に合わせた製品開発と生産能力の拡大が考えられる。具体的な注力分野については、公開情報からは詳細な情報が得られない。
6. 事業モデルの持続可能性
SUMCOの事業モデルは、半導体業界の需要に依存しているため、市況の変動に大きく左右される。半導体業界の長期的な成長性と、SUMCOの技術力・コスト競争力によって事業モデルの持続可能性が左右される。
7. 技術革新と製品開発（サービス名や製品名など）
SUMCOは、モノシリコンインゴット、研磨済みウェハー、アニール済みウェハー、エピタキシャルウェハー、ジャンクションアイソレートウェハー、SOIウェハー、再生研磨済みウェハーなどを製造・販売している。技術革新については、公開情報からは詳細な情報が得られない。
8. クレジットリスク（債務不履行のリスク）
総負債/自己資本比率が53.27%と高いため、クレジットリスクは高いと判断できる。今後の業績悪化や市況の急変は、債務不履行リスクを高める可能性がある。
結論:
SUMCOは、シリコンウェハー市場において重要な地位を占める企業であるが、現在の株価はEPS、特にBPSに基づく評価と比較して割安と判断できる。しかし、高負債、半導体市況の変動への依存、情報不足といったリスクも考慮する必要がある。投資判断にあたっては、今後の業績予想、半導体市況の動向、更なる財務情報の開示を注視する必要がある。 現状では、買い推奨とするには、更なる情報収集と分析が必要である。
企業情報
| 銘柄コード | 3436 |
| 企業名 | SUMCO |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
関連情報
このレポートは、AI株式アドバイザー「ジニー (1.1.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、情報提供のみを目的としています。
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