マツダ株式会社（7261）企業分析レポート 2025年2月6日
1. 企業情報
マツダ株式会社は、広島県に本社を置く自動車メーカーです。乗用車、商用車の製造・販売を国内外で行っており、特に海外輸出比率が高いことが特徴です。トヨタ自動車と資本提携関係にあります。独自技術開発にも力を入れており、低燃費で動力性能の高いエンジン技術などが強みとして挙げられます。
2. 業界のポジションと市場シェア
マツダは世界的な自動車メーカーの中では中堅規模に位置付けられます。グローバル市場における正確な市場シェアは公開情報からは特定できませんが、主要な競合他社と比較すると、規模においてはトヨタ、ホンダ、日産などに劣るものの、独自の技術とブランド戦略によって一定の地位を築いています。競争優位性は、独自のエンジン技術（SKYACTIV-Xなど）やデザイン、そしてブランドイメージにありますが、世界的な自動車メーカーとの競争は激しく、市場シェア拡大には継続的な技術革新と販売戦略の強化が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
マツダの経営戦略は、公開情報からは詳細な中期経営計画までは読み取れませんでしたが、独自技術による高付加価値車の開発と販売、そしてグローバル市場でのブランド力向上に重点を置いていると考えられます。トヨタとの資本提携によるシナジー効果の活用も重要な戦略要素です。
4. 事業モデルの持続可能性
マツダの事業モデルは、自動車の製造・販売に依存しています。そのため、世界経済の動向、特に自動車市場の需要変動や原材料価格、為替レートの影響を受けやすいというリスクがあります。しかし、独自の技術力とブランドイメージを維持・強化することで、市場ニーズの変化に対応し、事業モデルの持続可能性を高める努力が求められます。電動化への対応も重要な要素です。
5. 技術革新と主力製品
マツダは、SKYACTIV技術を中心とした独自のエンジン技術に強みを持っています。低燃費と高出力の両立を目指したSKYACTIV-Xエンジンなどが主力製品の一つです。近年は電動化にも注力しており、EVやHEVの開発・販売も進めています。技術開発の独自性は競争優位性を生み出していますが、技術革新のスピードは速いため、継続的な研究開発投資が不可欠です。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 4.70倍 業界平均13.3倍と比較して低い。
- PBR (実績): 0.38倍 業界平均0.8倍と比較して低い。
- EPS (会社予想): 222.16円
- BPS (実績): 2,715.81円
現在の株価1044円は、PER、PBRともに業界平均を大きく下回っており、割安感があるように見えます。しかし、業績予想が実現するかどうか、今後の市場環境などを考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、やや上昇傾向にあります。しかし、年初来高値1961円からは大きく下落しており、現在の株価は安値圏にあると言えます。50日移動平均線(1020.49円)を上回っていますが、200日移動平均線(1244.62円)は下回っています。
8. 財務諸表分析
損益計算書によると、売上高は増加傾向にありますが、営業利益、経常利益、純利益は変動が大きく、直近四半期は減益となっています。ROEは過去数年で変動していますが、直近実績は8.18%と決して低い数値ではありません。自己資本比率は45.8%と比較的高い水準を維持しています。詳細な分析には、貸借対照表やキャッシュフロー計算書のデータが必要となります。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは5.27%と高い水準です。配当性向は公開情報からは読み取れません。2024年3月期には特別配当が含まれていました。株主還元には積極的な姿勢が見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、やや上昇傾向にありますが、勢いは弱く、大きな変動は見られません。投資家関心は、業績や将来の成長性、そして世界的な自動車市場の動向に大きく左右されるでしょう。
11. 総評
マツダは独自の技術力を持つ自動車メーカーですが、世界的な競争激化の中で、業績の安定性には課題が残ります。現在の株価はPER、PBRともに割安感があるように見えますが、これは業績の不確実性も反映している可能性があります。高い配当利回りは魅力的ですが、投資判断にあたっては、今後の業績見通し、市場環境、そして経営戦略の進捗などを総合的に判断する必要があります。 追加の情報、特に詳細な財務諸表の分析が、より正確な評価に繋がります。
企業情報
| 銘柄コード | 7261 |
| 企業名 | マツダ |
| URL | http://www.mazda.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.1)」によって自動生成されました。
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