エステー株式会社（4951）企業分析レポート (2025年2月6日現在)
1. 企業情報
エステー株式会社は、家庭用日用品メーカーとして、消臭芳香剤、衣類防虫剤、除湿剤、カイロ、手袋などを製造・販売しています。「消臭力」や「ムシューダ」といった主力ブランドで高い知名度と市場シェアを誇ります。
2. 業界のポジションと市場シェア
家庭用消臭芳香剤市場ではトップ3、衣類防虫剤市場では首位を占めるなど、高い市場シェアを有しています。競争優位性は、強力なブランド力、確立された販売チャネル、そして継続的な製品開発にあります。課題としては、競合他社の参入や、消費者の嗜好変化への対応が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画の詳細は公開情報からは読み取れませんでしたが、決算短信からは、高付加価値製品の開発と販売、ペットケア市場への進出といった戦略が伺えます。 残暑の影響による期ズレへの対応も課題として認識されているようです。
4. 事業モデルの持続可能性
エステーの事業モデルは、生活必需品である日用品の製造・販売に基づいています。市場ニーズの変化への適応力は、新製品開発や既存製品の改良、マーケティング戦略によって維持されています。ただし、原材料価格の高騰や消費者の節約志向の強まりといったリスクも存在します。
5. 技術革新と主力製品
「消臭力」や「ムシューダ」は、長年にわたる技術開発とブランド力の蓄積によって生まれた主力製品です。具体的な技術開発の動向については公開情報からは不明です。
6. 株価の評価
- PER: 12.97倍 (会社予想) 業界平均20.4倍と比較して低い。
- PBR: 0.97倍 (実績) 業界平均1.1倍と比較して低い。
- EPS: 115.86円 (会社予想)
- BPS: 1,553.42円 (実績)
現在の株価1,494円は、BPSを下回っており、PBRも1倍を下回っています。PERも業界平均を大きく下回っています。これらの指標から、株価は割安に評価されている可能性があります。ただし、将来の業績予想が実現するかどうかは不確定です。
7. テクニカル分析
現在の株価は、年初来高値1,603円を下回り、年初来安値1,436円をやや上回っています。直近の株価は横ばい傾向にあると言えます。
8. 財務諸表分析
2025年3月期第2四半期決算短信によると、売上高は前年同期比105.4%増と大幅な増加を示しています。しかし、営業利益は前年同期比88.4%と減少しています。これは、残暑の影響による衣類ケア・サーモケアの期ズレや円安による仕入価格上昇、販管費増加などが要因と考えられます。純利益は大幅増となっていますが、これは特別利益（合併による負ののれん発生益）の影響が大きいと考えられます。ROEは3.89%と低めです。より詳細な分析には、貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書のデータが必要です。
9. 株主還元と配当方針
年間配当予想は44円、配当利回りは2.93%です。配当性向は39.0%と比較的高い水準です。自社株買いに関する情報は公開情報からは確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きな上昇・下降の勢いは見られません。 信用倍率は7.00倍とやや高めです。 投資家関心は、決算内容や今後の業績予想、市場環境などに左右されるでしょう。
11. 総評
エステーは、生活必需品市場で高いシェアを有する安定した企業です。しかし、原材料価格の高騰や競争激化といったリスクも存在します。 現在の株価は、一部の財務指標から割安に評価されている可能性がありますが、今後の業績動向、特に営業利益の回復が重要です。 投資判断にあたっては、公開されている全ての情報を精査し、ご自身の投資判断基準に基づいて決定する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4951 |
| 企業名 | エステー |
| URL | http://www.st-c.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.1)」によって自動生成されました。
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