1. 企業情報
エステー株式会社は、家庭用品大手として知られ、特に衣類防虫剤「ムシューダ」や消臭芳香剤「消臭力」での市場シェアが高い企業です。主な事業内容は以下の通りです。
– エアケア（消臭芳香剤）: 45%
– 衣類ケア（防虫剤）: 16%
– サーモケア（カイロ）: 9%
– ハンドケア（手袋）: 13%
– 湿気ケア（除湿剤）: 7%
– ホームケア（その他）: 10%
設立は1948年で、東京都新宿区に本社を置き、従業員数は817人、平均年齢は42.3歳です。
2. 業界のポジションと市場シェア
エステーは家庭用消臭芳香剤市場でトップ3に位置し、衣類防虫剤では首位を占めています。競争優位性は、ブランド力と製品の品質にありますが、競合他社との価格競争や新製品の開発が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は「生活を豊かにする製品の提供」をビジョンに掲げています。中期経営計画では、以下の施策が重点分野として挙げられています。
– 高付加価値商品の開発
– ペットケア市場への進出
– 環境配慮型製品の強化
4. 事業モデルの持続可能性
エステーの収益モデルは、家庭用品市場における安定した需要に支えられています。市場ニーズの変化に対応するため、消臭・防虫といった基本的なニーズに加え、環境意識の高まりに応じた製品開発を進めています。
5. 技術革新と主力製品
エステーは、消臭技術や防虫技術において独自の研究開発を行っています。主力製品である「消臭力」や「ムシューダ」は、消費者からの高い評価を得ており、収益の牽引役となっています。
6. 株価の評価
現在の株価（1,494円）に対する評価は以下の通りです。
– EPS（会社予想）: 115.86
– PER（会社予想）: 12.97倍
– BPS（実績）: 1,553.42
– PBR（実績）: 0.97倍
業界平均PER（20.4倍）と比較すると、エステーの株価は割安感があります。
7. テクニカル分析
直近の株価は1,494円で、年初来高値（1,603円）と年初来安値（1,436円）の間に位置しています。現在の株価は高値圏ではなく、安値圏に近いと考えられます。
8. 財務諸表分析
2025年3月期第2四半期の財務指標は以下の通りです。
– 売上高: 241.4億円（前年比105.4%）
– 営業利益: 12.1億円（前年比88.4%）
– 経常利益: 15.0億円（前年比83.1%）
– 親会社株主に帰属する中間純利益: 20.4億円（前年比169.0%）
– ROE（実績）: 3.89%
– 自己資本比率（実績）: 74.1%
過去数年の傾向として、売上は安定して成長していますが、利益率は改善の余地があります。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りは2.93%、年間配当予想は44円（配当性向39.0%）です。自己株買いについての情報はありませんが、安定した配当政策を維持しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は安定しており、信用倍率は7.00倍と高く、投資家の関心は高いと考えられます。株価への影響要因としては、業績の改善や新製品の投入が挙げられます。
11. 総評
エステー株式会社は、家庭用品市場において強固な地位を築いており、安定した収益基盤を持っています。競争優位性を維持しつつ、新たな市場への進出や技術革新を進めることで、持続的な成長が期待されます。株価は現在割安感があり、今後の業績改善に伴う株価上昇が見込まれます。
企業情報
| 銘柄コード | 4951 |
| 企業名 | エステー |
| URL | http://www.st-c.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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