パルステック工業株式会社（6894）企業分析レポート
1. 企業情報
パルステック工業株式会社は、電子応用機器・システムの製造・販売を行う企業です。主力製品はμ-X360s携帯型X線残留応力測定装置で、輸送機器、ベアリング、鉄鋼構造物・部品、電力、重機、表面改質など幅広い産業分野で使用されています。その他、非接触表面硬度変動スキャナ、3Dスキャナ、波面センサ、光ディスク評価システムなども提供しています。特に光ディスク検査装置では高いシェアを有しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
光ディスク検査装置市場においては高いシェアを有すると考えられますが、具体的な数値は公開情報からは確認できません。X線残留応力測定装置や非接触3D計測分野でも一定の地位を築いているものの、競合他社の状況や市場シェアに関する詳細な情報は不足しています。競争優位性は、独自の技術力と製品開発力にあると考えられますが、更なる市場拡大には、競合との差別化、新製品開発、グローバル展開の加速が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、X線残留応力測定装置、ヘルスケア装置、光応用・特殊機器装置の3分野を重点分野としています。中期経営計画の詳細は公開情報からは不明ですが、新製品投入や営業活動強化、主要顧客との連携強化といった施策が実施されているようです。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルは、電子応用機器・システムの製造・販売によるものです。市場ニーズの変化への適応力は、技術開発力と顧客ニーズへの迅速な対応力に依存します。光ディスク市場の縮小傾向を踏まえ、X線残留応力測定装置やヘルスケア装置への事業拡大を進めている点は、事業モデルの持続可能性を高めるための戦略と考えられます。
5. 技術革新と主力製品
主力製品はμ-X360s携帯型X線残留応力測定装置です。独自の技術力を活かした高精度な測定装置であり、競争優位性を支えています。技術開発は、非接触3D計測技術やX線残留応力測定技術を中心に進められています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 10.35倍 業界平均12.9倍と比較して低い。
- PBR（実績）: 0.66倍 業界平均0.8倍と比較して低い。
- EPS（会社予想）: 164.45円
- BPS（実績）: 2,581.54円
現在の株価1702円は、PER、PBR共に業界平均を下回っており、割安感がある可能性を示唆しています。ただし、将来の業績見込みやリスクを考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は1700円前後で推移しており、大きな変動は見られません。年初来高値1945円、年初来安値1545円と比較すると、中間的な水準にあります。明確なトレンドは確認できません。
8. 財務諸表分析
売上高は増加傾向を示していますが、営業利益率は低く、収益性の改善が課題です。自己資本比率は高く財務基盤は安定しています。過去数年の損益計算書をみると、純利益は変動が大きく、安定した収益確保が今後の課題と考えられます。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）は3.53%、1株配当（会社予想）は60円です。配当性向は30%とされています。中間配当は0円、期末配当は110円を予想しており、年間配当予想は110円です。 決算短信によると、2024年3月期は記念配当30円を含む110円であったようです。自己株買いに関する情報は確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きな上昇・下降の勢いはありません。出来高も少なく、投資家関心の低さがうかがえます。今後の業績発表や市場環境の変化が株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
パルステック工業は、独自の技術力を持つニッチな市場で事業展開をしています。財務基盤は安定していますが、収益性の向上と市場拡大が今後の課題です。PER、PBRは割安感があるものの、業績の変動が大きく、投資判断には慎重な検討が必要です。 情報が限られているため、より詳細な分析には追加の情報収集が必要となります。
企業情報
| 銘柄コード | 6894 |
| 企業名 | パルステック工業 |
| URL | http://www.pulstec.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.1)」によって自動生成されました。
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