朝日ラバー株式会社（5162）企業分析レポート
1. 企業情報
朝日ラバー株式会社は、工業用ゴム製品を主力とする企業です。自動車内装向けLED彩色用ゴムが特に重要であり、医療機器やスポーツ用品向けゴム製品も展開しています。 事業内容は大きく工業用ゴムと医療・衛生用ゴムに分けられ、近年は光学事業、医療・ライフサイエンス事業、機能事業、通信事業にも進出しています。埼玉県さいたま市に本社を置く、従業員数約490名の企業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
朝日ラバーは、ゴム製品業界においてニッチな市場をターゲットに事業展開しています。自動車内装向けLED用ゴムや医療機器向けゴム部品など、特定分野に特化することで競争優位性を築いています。しかし、市場シェアに関する具体的なデータは公開情報からは得られませんでした。 業界全体の競争は激しく、価格競争や技術革新への対応が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画（第14次三ヵ年中期経営計画）の詳細は公開情報からは不明瞭ですが、決算短信からは医療分野への注力と国内工場の生産体制再構築が重点分野であることが推察されます。 また、新規事業への進出も積極的に行っているようです。
4. 事業モデルの持続可能性
朝日ラバーの収益モデルは、多様な顧客への特注品供給と、技術力に基づく高付加価値製品の販売に依存しています。 市場ニーズの変化への適応力は、技術開発力と顧客との密接な関係性に依存するため、その持続可能性は今後の技術革新と市場動向に左右されます。
5. 技術革新と主力製品
自動車内装向けLED彩色用ゴムが主力製品です。 近年は、医療機器やスポーツ用品などへの展開も進めており、高精度なゴム製品の製造技術が強みです。 具体的な技術開発の動向や独自性については、公開情報からは詳細が不明です。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 254.34倍 (連結) 業界平均PER(8.5倍)と比較して非常に高く、割高感があります。
- PBR (実績): 0.51倍 (連結) 業界平均PBR(0.6倍)と比較して低い水準です。
- EPS (会社予想): 2.19円 (連結)
- BPS (実績): 1,101.28円 (連結)
現在の株価557円は、PER、PBRの観点から、市場の期待値が大きく反映されているか、あるいは業績予想に不確実性がある可能性を示唆しています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は550円～561円のレンジで推移しており、大きなトレンドは見られません。年初来高値623円からは下落しており、高値圏にあるとは言い難い状況です。 しかし、年初来安値500円からは上昇しており、安値圏から脱却していると言えるでしょう。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、売上高は比較的安定していますが、営業利益は変動が大きく、2024年3月期は減益となっています。 直近四半期決算(2024年9月期)では、営業利益が大幅に減少しており、今後の業績に懸念が残ります。 ROE、ROAも低水準です。 自己資本比率は比較的高い水準を維持しています。 キャッシュフローについては、営業キャッシュフローはプラスですが、フリーキャッシュフローはマイナスとなっています。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は20円、配当利回りは3.59%と比較的高い水準です。配当性向は68.07%と高めです。 自社株買いなどの情報は公開情報からは確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きな上昇・下降の勢いはありません。 株価への影響を与える要因としては、業績の変動、市場全体の動向、投資家のセンチメントなどが考えられます。 信用倍率が高いことから、信用取引による価格変動のリスクも考慮する必要があります。
11. 総評
朝日ラバーはニッチな市場で技術力を活かした事業展開を行っていますが、直近の業績は低迷しており、PERが高く、PBRが低いことから、現在の株価は割高感がある可能性があります。 今後の業績の回復、新規事業の成功、技術革新の進展などが株価上昇の鍵となるでしょう。 投資判断にあたっては、今後の業績予想や市場動向を注視する必要があります。 信用取引の比率が高い点にも注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 5162 |
| 企業名 | 朝日ラバー |
| URL | http://www.asahi-rubber.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – ゴム製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.1)」によって自動生成されました。
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