株式会社ゲオホールディングス（2681）企業分析レポート
1. 企業情報
ゲオホールディングスは、映像レンタルを起源とする企業ですが、近年はリユース事業（中古品の販売）を主力としています。 GEOブランドによるゲームソフト、DVD、CDなどのレンタル・販売に加え、2nd STREETブランドで衣料品、家具、家電など幅広い中古品の買取・販売を展開しています。 その他、JUMBLE STORE（中古衣料品専門店）、GEO MOBILE（中古携帯電話販売）なども運営しています。事業内容は多角化しており、小売業として分類されます。
2. 業界のポジションと市場シェア
ゲオホールディングスは、国内における店舗型リユース事業でトップクラスのシェアを有しています。特に2nd STREETブランドは、リユース市場の成長を背景に、着実に店舗数を拡大しています。しかし、競合他社も存在し、価格競争やサービス競争が激化している状況です。 オンラインリユース市場の拡大も、ゲオホールディングスにとって課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
ゲオホールディングスの経営戦略は、リユース事業の拡大に重点が置かれています。 国内のみならず、海外への積極的な店舗展開を進めており、特に2nd STREETブランドの海外進出が重要な戦略となっています。 中期経営計画では、具体的な数値目標は明示されていませんが、リユース市場の成長を捉え、収益拡大を目指していると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
ゲオホールディングスの事業モデルは、中古品の買取・販売というリユースビジネスモデルに基づいています。 環境意識の高まりや、物価高騰による消費者の節約志向の高まりから、リユース市場は成長が見込まれるため、事業モデルの持続可能性は高いと考えられます。しかし、市場ニーズの変化（例えば、特定商品の需要減少など）への迅速な対応が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
ゲオホールディングスは、ECサイトの強化や、デジタルコンテンツへの展開など、技術革新にも取り組んでいます。しかし、主力製品は依然として店舗での中古品販売であり、技術革新による劇的な変化は現時点では見られません。
6. 株価の評価
- PER: 会社予想PERは12.18倍であり、業界平均PER（21.3倍）を下回っています。
- PBR: 実績PBRは0.82倍であり、業界平均PBR（1.8倍）を大きく下回っています。
- EPS: 会社予想EPSは151.10円です。
- BPS: 実績BPSは2,325.91円です。
現在の株価1840円は、PBR、PER共に業界平均を下回っており、割安感がある可能性を示唆しています。しかし、業績の伸び悩みや将来の成長性などを考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は変動していますが、明確な上昇トレンドまたは下降トレンドは確認できません。年初来高値2511円からは大きく下落しており、現在の株価は安値圏にあると言えるでしょう。
8. 財務諸表分析
売上高は増加傾向にあるものの、営業利益、経常利益、純利益は伸び悩んでいます。 ROE（過去12か月：9.42%）は、自己資本効率の低さを示唆しています。 また、総負債が総資本を上回っており（Total Debt/Equity: 108.25%）、財務リスクが高い点が懸念されます。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは1.85%と比較的高い水準です。配当性向は低めですが、安定した配当を継続する方針のようです。自社株買いに関する情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な変動を示しており、明確なモメンタムは見られません。 信用倍率が高い（19.62倍）ことから、信用取引による株価への影響も考慮する必要があります。
11. 総評
ゲオホールディングスは、リユース市場の成長を背景に事業拡大を図っていますが、利益率の向上や財務体質の改善が課題となっています。 現在の株価は、PER、PBR共に業界平均を下回っており、割安感がある可能性はありますが、業績の伸び悩みや財務リスクを考慮する必要があります。 投資判断にあたっては、今後の業績推移や経営戦略の進捗状況を注視することが重要です。 本レポートは情報提供を目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 2681 |
| 企業名 | ゲオホールディングス |
| URL | http://www.geonet.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.1)」によって自動生成されました。
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