1. 企業情報
OSGコーポレーションは、浄水器・整水器などの水関連機器の製造・販売、メンテナンス、および高級食パン専門店を展開する企業です。家庭用を中心に、水関連機器の製造からメンテナンスまで一貫して行い、安定した収益基盤を築いています。
2. 業界のポジションと市場シェア
水関連機器市場は、健康志向の高まりや水質への関心の高まりから、安定した需要が見込まれます。OSGコーポレーションは、浄水器・整水器分野において一定のシェアを有していると考えられます。競合他社との差別化として、製品の品質、メンテナンス体制、高級食パン店の展開などが挙げられます。
課題:
- 競合他社との価格競争
- 技術革新への対応
- 高級食パン店の事業拡大
3. 経営戦略と重点分野
OSGコーポレーションは、中期経営計画「第10次4ヶ年計画」の最終年度を迎えています。
基本方針:
- 成長戦略とグローバル化
- 生涯顧客構築
- 「ステハジ」プロジェクト推進
重点分野:
- 水関連機器事業：サブスク型ビジネスモデルの展開、給水スポットのニーズ拡大
- メンテナンス事業：生涯顧客構築、人材採用強化
- HOD（水宅配）事業：ストック収益の増加
- FOOD事業：新工場計画、新店舗出店、不採算店舗の統廃合
4. 事業モデルの持続可能性
OSGコーポレーションの事業モデルは、水関連機器の販売に加え、メンテナンスサービスを提供することで、安定した収益基盤を築いています。また、高級食パン店の展開は、新たな収益源として期待できます。
市場ニーズの変化への適応力:
- PFAS問題による飲料水への安心・安全ニーズの高まりに対応した製品開発
- サブスクリプションモデルの導入による顧客獲得
- FOOD事業における中国市場への展開
5. 技術革新と主力製品
OSGコーポレーションは、水関連機器の技術開発に注力しています。
主力製品:
- 浄水器
- 電解水素水生成器
- 衛生管理機器
- 高級食パン
6. 株価の評価
- 株価: 799.0円（2025年2月7日終値）
- PER（会社予想）: 11.86倍（業界平均:12.9）
- PBR（実績）: 1.58倍（業界平均:0.8）
- EPS（会社予想）: 67.37円
- BPS（実績）: 506.89円
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均を上回っています。EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は割安とも判断できます。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 1,268円
- 年初来安値: 713円
- 直近10日間の株価は、1月30日の配当落ち後、一時的に下落しましたが、その後は上昇傾向にあります。
- 50日移動平均線: 1004.72
- 200日移動平均線: 879.77
- 現在の株価:
- 直近の株価は、年初来安値からは上昇していますが、年初来高値からは大きく下落しています。
- 50日移動平均線、200日移動平均線を下回っており、中期的なトレンドは下降傾向にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間は、減少傾向にありましたが、直近12ヶ月では若干の増加が見られます。
- 利益: 営業利益、経常利益は、2022年をピークに減少傾向にあります。
- ROE（実績）: 1.74%
- ROA（過去12か月）: 2.72%
- 自己資本比率（実績）: 40.7%
- キャッシュフロー: 営業キャッシュフローはプラスで、安定したキャッシュ創出能力を示しています。
損益計算書（過去12か月）
| 項目 | 金額 (百万円) |
|---|---|
| 売上高 | 8,027 |
| 売上原価 | 3,284 |
| 売上総利益 | 4,744 |
| 営業費用 | 4,446 |
| 営業利益 | 297 |
| 経常利益 | 134 |
| 当期純利益 | 41 |
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 5.01%
- 1株配当（会社予想）: 40.00円
- 配当性向: 500.63%
- 自社株買い: 実施の記載なし
高い配当利回りは魅力的ですが、配当性向が高い点は注意が必要です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近の株価は、1月30日の配当落ち後、上昇傾向にあります。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、投資家の関心が高まっている可能性があります。
11. 総評
OSGコーポレーションは、水関連機器の製造・販売、メンテナンス、高級食パン店の展開を通じて、安定した収益基盤を築いています。PERは割安であり、高い配当利回りも魅力的です。しかし、売上高や利益の減少傾向、高い配当性向、FOOD事業の赤字、2025年1月期第3四半期の営業利益の減少など、注意すべき点も存在します。
企業情報
| 銘柄コード | 6757 |
| 企業名 | OSGコーポレーション |
| URL | http://www.osg-nandemonet.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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