1. 企業情報
- 事業内容: 歌舞伎座は、東京・銀座にある歌舞伎座の不動産賃貸を主な事業としています。具体的には、松竹株式会社に対して劇場を賃貸し、その興行収入が主な収益源です。また、劇場内および周辺で飲食や物販サービスも提供しています。
- 特徴: 歌舞伎という伝統文化を支える不動産賃貸という、ユニークな事業モデルを展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界: サービス業、不動産業界に属します。
- 競争優位性: 歌舞伎座は、歌舞伎という日本独自の伝統文化を支える象徴的な劇場であり、そのブランド力は強固です。また、銀座という一等地にあることも大きな強みです。
- 課題: 歌舞伎という特定の興行に依存しているため、観客動員数の変動や、代替エンターテイメントの台頭による影響を受けやすい可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細な経営ビジョンは公開情報からは不明ですが、歌舞伎座の維持・発展、歌舞伎文化の継承が重要なテーマであると考えられます。
- 中期経営計画: 中期経営計画に関する具体的な情報は開示されていません。
- 重点分野: 主力事業である不動産賃貸事業の安定化、飲食・物販事業の収益性向上などが考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 主に松竹株式会社への劇場賃貸料収入が中心であり、安定した収益基盤を築いています。飲食・物販事業は、興行の集客力に連動して収益が変動する可能性があります。
- 市場ニーズへの適応力: 歌舞伎という伝統文化は、一定の需要が見込めますが、現代の多様なエンターテイメント需要に対応するため、新たな顧客層の開拓や、サービスの多様化が課題となる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術革新: 不動産賃貸が主たる事業であるため、技術革新という観点での特筆すべき事項は見当たりません。
- 主力製品: 歌舞伎座の劇場賃貸、劇場内の飲食・物販サービスが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER: 701.52倍（会社予想）
- PBR: 5.16倍（実績）
- EPS: 6.60円（会社予想）
- BPS: 897.96円（実績）
- 評価: PERは非常に高く、割高感があります。PBRも高めです。EPSは低く、株価の割高感を示唆しています。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は4605円から4660円の間で推移しており、年初来高値（4830円）に近づいています。
- 移動平均線: 50日移動平均線（4547.90円）と200日移動平均線（4609.20円）を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
- 判断: 株価は高値圏にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあります。
- 利益: 2021年、2022年は赤字でしたが、2023年、2024年は黒字に転換し、回復基調にあります。
- キャッシュフロー: 営業キャッシュフローはプラスで推移しています。
- ROE: 2.41%と、低い水準です。
- ROA: 0.60%と、低い水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 0.11%（会社予想）と、低い水準です。
- 配当性向: 20.98%
- 株主還元策: 配当が主な株主還元策です。自社株買いに関する情報は開示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強いと言えます。
- 株価への影響要因: 歌舞伎座の興行状況、観客動員数の増減、不動産賃貸収入の変動、飲食・物販事業の業績などが株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
歌舞伎座は、歌舞伎という伝統文化を支えるユニークな事業モデルを展開しており、ブランド力と銀座という一等地にあることが強みです。財務状況は回復基調にありますが、PERが高く、株価は割高感があります。配当利回りも低く、株主還元は限定的です。テクニカル面では、株価は高値圏にあり、上昇トレンドを示唆しています。投資を検討する際には、株価の割高感、業績の変動リスク、配当利回りの低さなどを考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9661 |
| 企業名 | 歌舞伎座 |
| URL | http://www.kabuki-za.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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