東亜道路工業（1882） 投資分析レポート
最終更新日: 2025年2月10日
1. 企業情報
- 事業内容: 東亜道路工業は、道路舗装を主力とする建設会社です。道路、高速道路、トンネルなどのインフラ整備に加え、アスファルト乳剤の製造販売、環境事業も手掛けています。アスファルト乳剤では国内最大手です。
- 特徴: 独立系の道路舗装大手であり、公共事業への依存度が高いと考えられます。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 道路舗装業界において、東亜道路工業は大手の一角を占めています。特にアスファルト乳剤分野での強みは、競争優位性の一つです。
- 競争環境: 道路舗装業界は、公共事業の動向に大きく左右されるため、受注競争が激しい可能性があります。また、建設資材価格や人件費の上昇も課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 決算短信からは、具体的な経営ビジョンは読み取れませんでした。
- 中期経営計画: 中期経営計画に関する情報は、今回のデータからは確認できませんでした。
- 重点分野: 道路舗装事業を基盤としつつ、環境事業や道路資材販売など、多角的な事業展開を図っていると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 公共事業への依存度が高いため、政府のインフラ投資計画が業績に大きく影響します。アスファルト乳剤の製造販売は、安定的な収益源となる可能性があります。
- 市場ニーズへの適応力: 環境負荷低減への取り組みなど、社会的なニーズの変化に対応していくことが重要です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 道路舗装技術に加え、環境関連技術の開発も行っている可能性があります。
- 主力製品: 道路舗装工事、アスファルト乳剤、アスファルト合材などが収益を牽引していると考えられます。
6. 株価の評価
- EPS（1株あたり当期純利益）: 直近12ヶ月のEPSは79.94円です。
- BPS（1株あたり純資産）: 直近四半期のBPSは1162.66円です。
- PER（株価収益率）: 1552円 / 79.94円 = 約19.4倍（過去12ヶ月のEPSを基に計算）
- 業界平均PER: 14.0と比較すると、やや割高な水準です。
- PBR（株価純資産倍率）: 1552円 / 1162.66円 = 約1.3倍（直近四半期のBPSを基に計算）
- 業界平均PBR: 1.1と比較すると、やや割高な水準です。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、2月7日に大きく上昇しています。2月10日は高値圏で取引されています。
- 移動平均線: 50日移動平均線（1298.80円）と200日移動平均線（1282.04円）を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
- 52週高値・安値: 52週高値は1603円、52週安値は1042円です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で、売上高は概ね1100億円台で推移しています。2024年3月期は1187億円でした。
- 利益: 営業利益、経常利益、当期純利益は、2023年3月期に落ち込みましたが、2024年3月期には回復しています。
- キャッシュフロー: 過去12ヶ月の営業キャッシュフローはマイナス、レバレッジドフリーキャッシュフローもマイナスとなっています。
- ROE（自己資本利益率）: 直近12ヶ月のROEは7.62%です。
- ROA（総資産利益率）: 直近12ヶ月のROAは3.77%です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2025年3月期の年間配当予想は85円であり、現在の株価1552円に基づくと、配当利回りは約5.48%です。
- 配当性向: 2025年3月期の予想配当性向は、EPS84.33円に対して85円の配当であるため、約100.8%となります。
- 自社株買い: 2024年3月期に株式分割と自己株式消却を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強いです。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、信用倍率は20.74倍と高い水準です。
- 株価への影響要因: 公共事業の動向、建設資材価格の変動、配当政策などが株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
東亜道路工業は、道路舗装を主力とする安定的な事業基盤を持つ企業です。直近の業績は回復傾向にあり、高配当利回りも魅力です。テクニカル分析では、株価は上昇トレンドにあり、52週高値に近づいています。
一方で、公共事業への依存度が高く、建設資材価格の変動リスクも存在します。
株価は割高感があるものの、高配当利回りや業績回復、テクニカル的な強さから、今後の動向に注目する価値はあります。
企業情報
| 銘柄コード | 1882 |
| 企業名 | 東亜道路工業 |
| URL | http://www.toadoro.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.0.1)」によって自動生成されました。
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