1. 企業情報
- 事業内容: 自動車用電装部品（ヘッドランプ、リアランプ、ドアミラーなど）および用品の開発、製造、販売。主要顧客は日産自動車、トヨタ自動車など。仏ヴァレオの子会社。
- 特徴: 自動車照明分野で高い技術力を持つ。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: 自動車部品業界に属し、特に照明分野で一定のシェアを持つ。
- 競争優位性: 自動車メーカーとの長年の取引実績、照明技術におけるノウハウ。
- 課題: 自動車業界全体の動向（EVシフト、自動運転など）による事業環境の変化への対応。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: ヴァレオグループの一員として、自動車部品事業の成長を目指す。
- 中期経営計画: 情報が不足しているため、詳細な施策や重点分野は不明。
- 重点分野: 自動車照明部品の技術革新、顧客ニーズへの対応、グローバル展開の強化などが推測される。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 自動車メーカーへの部品供給が中心。
- 市場ニーズへの適応力: EV化、自動運転技術の進展に対応した製品開発が重要。
- リスク: 自動車生産台数の変動、競合激化、原材料価格の高騰など。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: LED照明、自動運転技術に対応した製品開発が重要。
- 主力製品: ヘッドランプ、リアランプ、ドアミラーなど。
- 収益への貢献: 自動車メーカーの新型車への採用状況が重要。
6. 株価の評価
- 株価: 401.0円（2025年2月10日終値）
- PER: 10.15倍（会社予想） – 業界平均PER24.2と比較して割安。
- PBR: 0.58倍（実績） – 業界平均PBR1.6と比較して割安。
- EPS: 39.51円（会社予想）
- BPS: 692.64円（実績）
- 割安感: PER、PBRともに割安な水準。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 614円
- 年初来安値: 375円
- 直近10日間の株価は387円～409円の間で推移しており、50日移動平均線（395.14円）を上回っている。
- 200日移動平均線（457.14円）を下回っている。
- 判断: 短期的に見ると、高値圏ではない。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増減を繰り返している。2023年12月期は1458億9700万円。
- 営業利益: 2023年12月期は74億2300万円。
- 当期純利益: 2023年12月期は78億3800万円。
- ROE: 13.24%（実績）
- ROA: 2.68%（過去12か月）
- 自己資本比率: 49.5%（実績）
- 評価: 収益性、財務健全性ともに一定の水準を維持。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 3.24%（会社予想）
- 1株配当: 13.00円（会社予想）
- 配当性向: 23.56%
- 株主還元策: 配当を実施。
- 評価: 安定した配当を実施している。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近の株価は上昇傾向。
- 株価への影響要因:
- 自動車業界の動向（生産台数、EVシフトなど）
- 為替相場（円安はプラス要因）
- 原材料価格の変動
- 決算発表
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用倍率は高い。
11. 総評
市光工業は、自動車照明分野で高い技術力を持つ企業であり、PER、PBRは割安な水準にある。直近の株価は上昇傾向にあり、配当利回りも魅力的である。
ただし、自動車業界の動向や、原材料価格の変動など、外部環境の影響を受けやすい点に注意が必要。
2024年12月期第3四半期決算では、売上高、利益ともに減少しており、通期業績予想も下方修正されている。
今後の業績動向を注視する必要がある。
企業情報
| 銘柄コード | 7244 |
| 企業名 | 市光工業 |
| URL | http://www.ichikoh.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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