1. 企業情報
玉井商船は、主に日本国内で船舶を運航する海運会社です。日軽金のアルミニウム原料船の輸送を主力とし、全農向けの穀物輸送にも強みを持っています。外航海運、内航海運、不動産賃貸事業を展開しており、自社船の運航が中心です。
2. 業界のポジションと市場シェア
玉井商船は、海運業界に属し、特にドライバルク船の分野で事業を展開しています。日軽金との安定的な取引や、全農向けの穀物輸送など、特定の顧客との関係性を強みとしています。業界内での具体的な市場シェアは開示されていませんが、特定の分野に特化することで競争優位性を築いていると考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
最新の決算短信からは、具体的な中期経営計画の進捗状況に関する言及はありませんでした。しかし、セグメント別の戦略として、外航海運では運航採算の向上と短期貸船による安定収益の確保、内航海運では安全輸送と効率配船、定期貸船による安定収益の確保、不動産賃貸業では賃料の引き上げを掲げています。
4. 事業モデルの持続可能性
玉井商船の収益モデルは、主に船舶の運航による輸送収入であり、顧客との長期的な関係性によって支えられています。市場ニーズの変化への適応としては、外航海運における短期貸船へのシフトなど、柔軟な対応が見られます。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な情報は開示されていません。主力製品は、日軽金のアルミニウム原料、穀物、石炭、鉄鋼製品などの輸送サービスです。
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 1,717円 |
| PER（会社予想） | 1.32倍 |
| PBR（実績） | 0.36倍 |
| EPS（会社予想） | 1,305.56円 |
| BPS（実績） | 4,799.62円 |
PERは業界平均（17.2倍）と比較して非常に低く、割安感があります。PBRも業界平均（0.5倍）を下回っており、割安と評価できます。EPS、BPSも高く、財務的な安定性を示唆しています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年2月7日に高値1,730円をつけた後、やや調整が入っています。50日移動平均線（1,632.32円）と200日移動平均線（1,569.51円）を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
過去の財務データから、売上高は変動が見られますが、2024年3月期は73億円と大きく増加しています。営業利益、経常利益、当期純利益も同様に変動しており、2024年3月期は大幅な増益となっています。ROEは10.59%と、一定の収益性を示しています。自己資本比率は62.0%と高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.66%
- 1株配当（会社予想）: 80.00円
- 配当性向: 19.61%
高い配当利回りは、投資家にとって魅力的な要素です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。信用買い残は増加傾向にあり、投資家の関心も高まっていると考えられます。
11. 総評
玉井商船は、海運業界において、特定の顧客との安定した取引関係を強みとする企業です。財務状況は良好で、高い配当利回りも魅力的です。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあると判断できます。ただし、海運市況の変動や地政学リスクなど、外部環境の影響を受けやすい点には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 9127 |
| 企業名 | 玉井商船 |
| URL | http://www.tamaiship.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 海運業 |
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