1. 企業情報
NOK株式会社は、自動車用オイルシールで世界トップクラスのシェアを誇る企業です。シール製品、電子部品、油圧・空圧機器、化学製品など幅広い事業を展開しています。特に、自動車関連分野では、オイルシールをはじめとする様々な製品を提供し、高い競争力を持っています。また、フレキシブル基板（FPC）分野でも高い技術力を有しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
NOKは、自動車用オイルシール市場において、国内・海外ともに高いシェアを誇り、業界をリードする存在です。自動車業界のグローバルなサプライチェーンの中で重要な役割を担っています。フレキシブル基板（FPC）分野でも、高い技術力と顧客基盤を有し、競争優位性を確立しています。
課題: 自動車産業の変革期において、EV化や自動運転技術の進展に対応した製品開発が求められています。また、世界的な景気変動や原材料価格の高騰などの影響も受ける可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン: 詳細な経営ビジョンは公開情報から確認できませんでしたが、自動車関連事業を中核としつつ、電子部品事業やその他事業の成長も目指していると考えられます。
中期経営計画: 2025年3月期第3四半期決算短信によると、売価転嫁等の価格改定活動を推進し、ハードディスクドライブ向け需要回復、自動車向け販売増加を目指しています。
重点分野:
- 自動車関連事業の強化（EV化、自動運転技術への対応）
- 電子部品事業の成長（高付加価値製品の開発）
- グローバル展開の加速
4. 事業モデルの持続可能性
NOKの事業モデルは、自動車産業の需要に大きく依存しています。自動車生産台数の変動や、EV化の進展による部品需要の変化が、業績に影響を与える可能性があります。しかし、NOKはオイルシール技術を基盤に、幅広い製品ラインナップと高い技術力を有しており、市場ニーズの変化に対応できる柔軟性を持っています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発: シール技術、電子部品技術をコア技術とし、自動車の電動化や自動運転技術に対応した製品開発を進めています。
主力製品:
- オイルシール（自動車用）
- フレキシブル基板（FPC）
- 電子部品
- 油圧・空圧機器
6. 株価の評価
- 株価: 2,419.0円（2025年2月10日終値）
- PER（会社予想）: 13.17倍（業界平均：13.3倍）
- PBR（実績）: 0.67倍（業界平均：0.8倍）
- EPS（会社予想）: 183.73円
- BPS（実績）: 3,629.19円
PERは業界平均とほぼ同水準であり、割高感はありません。PBRは1倍を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2月6日に年初来高値2,565円を記録した後、調整局面に入り、2月10日終値は2,419円となっています。50日移動平均線（2,369.71円）と200日移動平均線（2,248.94円）を上回っており、中期的な上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で7,505億円と、堅調に推移しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で229億円と、増益傾向にあります。
- 純利益: 過去12ヶ月で316億円と、大幅な増益となっています。
- ROE: 過去12ヶ月で5.70%
- ROA: 過去12ヶ月で2.49%
- 自己資本比率: 61.5%と、財務体質は良好です。
2025年3月期第3四半期決算短信によると、売上高は3.8%増、営業利益は77.2%増、親会社株主に帰属する四半期純利益は36.9%増と、好調な業績を示しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.13%
- 1株配当（会社予想）: 100.00円
- 配当性向: 41.81%
- 自社株買い: 2024年11月7日に自己株式取得を発表。
NOKは、高い配当利回りを維持しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2月6日に年初来高値を更新した後、調整局面に入っています。2025年3月期第3四半期決算発表後、株価は上昇傾向にあり、業績好調が投資家の関心を集めていると考えられます。
株価への影響要因:
- 自動車業界の動向（生産台数、EV化の進展）
- 電子部品市場の動向
- 世界経済の動向
- 原材料価格の変動
- 為替レートの変動
11. 総評
NOKは、自動車用オイルシールで世界トップクラスのシェアを誇り、高い技術力と安定した収益基盤を持つ企業です。2025年3月期第3四半期決算では、増収増益と好調な業績を示しており、今後の成長も期待できます。高い配当利回りも魅力です。
ただし、自動車業界の変革期における対応や、世界経済の動向など、注意すべき点もあります。投資判断を行う際には、これらのリスク要因も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7240 |
| 企業名 | NOK |
| URL | http://www.nok.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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