1. 企業情報
株式会社ナックは、ダスキン加盟店最大手として、主に「暮らし」に関するサービスを提供している企業です。具体的には、レンタル事業（清掃用品、介護・福祉用品など）、クリクラ事業（宅配水）、建築コンサルティング事業、住宅事業（戸建て住宅販売、マンション販売）、美容・健康事業（化粧品、健康食品）を展開しています。M&Aも積極的に行い、事業領域を拡大しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ナックは、ダスキン加盟店の中でも最大手であり、レンタル事業においては一定のシェアを占めていると考えられます。クリクラ事業も展開しており、宅配水市場においても一定のプレゼンスを示しているでしょう。住宅事業や美容・健康事業など、多角的な事業展開を行っている点が特徴です。
競争優位性:
- ダスキン加盟店としてのブランド力と全国的なサービス網
- 多角的な事業展開によるリスク分散
- M&Aによる事業拡大戦略
課題:
- 各事業における競合他社との競争激化
- 市場ニーズの変化への対応
- M&A後の統合リスク
3. 経営戦略と重点分野
ナックは、各事業分野において、ラストワンマイルを最大限に活用しLTV（顧客生涯価値）の最大化を目指しています。具体的には、サービス網の拡大、M&Aを含むアライアンス戦略を推進しています。
中期経営計画の重点分野:
- サービス網の拡大
- M&Aによる事業領域の拡大
- 各事業における顧客獲得とLTV向上
4. 事業モデルの持続可能性
ナックの事業モデルは、レンタル、宅配水、住宅販売など、様々な分野に分散されており、安定した収益基盤を築いています。定期的なサービス提供によるストック収入も期待できます。市場ニーズの変化への対応としては、M&Aによる新分野への参入や、既存事業のサービス拡充などが挙げられます。
収益モデル:
- レンタル事業における継続的な利用料収入
- クリクラ事業における宅配水販売
- 住宅事業における販売収入
- 美容・健康事業における商品販売
市場ニーズへの適応力:
- M&Aによる事業ポートフォリオの柔軟な変化
- 既存事業における新サービスの開発
5. 技術革新と主力製品
ナックは、技術革新に関する具体的な情報は開示されていません。主力製品としては、ダスキン関連のレンタル商品、宅配水「クリクラ」、住宅、美容・健康関連商品などが挙げられます。
主力製品:
- ダスキン関連のレンタル商品（モップ、マット、清掃用品など）
- 宅配水「クリクラ」
- 戸建て住宅、マンション
- 美容・健康関連商品（化粧品、健康食品）
6. 株価の評価
- EPS（1株あたり当期純利益）: 直近12ヶ月：29.29円
- PER（株価収益率）: 株価614円 ÷ EPS 29.29円 = 20.96倍
- 業界平均PER: 17.0倍
- BPS（1株あたり純資産）: 527.90円
- PBR（株価純資産倍率）: 株価614円 ÷ BPS 527.90円 = 1.16倍
- 業界平均PBR: 1.8倍
PERは業界平均よりもやや高い水準です。PBRは業界平均を下回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年2月10日の終値は614円であり、50日移動平均線（591.52円）と200日移動平均線（567.59円）を上回っています。52週高値は628円であり、現在の株価は高値圏に近づいていると言えます。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 3/31/2023 | 3/31/2022 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 54,433百万円 | 57,068百万円 | 54,924百万円 |
| 営業利益 | 2,302百万円 | 3,237百万円 | 2,765百万円 |
| 経常利益 | 2,379百万円 | 3,204百万円 | 2,736百万円 |
| 当期純利益 | 1,436百万円 | 2,002百万円 | 1,708百万円 |
| 売上高成長率 | -4.6% | 3.9% | -1.1% |
| 営業利益率 | 4.2% | 5.7% | 5.0% |
| ROE（自己資本利益率） | 5.75% | – | – |
| ROA（総資産利益率） | 3.94% | – | – |
| 財務健全性（自己資本比率） | 56.2% (2024Q3) | – | – |
| 負債比率（有利子負債/自己資本比率） | 33.82% (2024Q3) | – | – |
- 売上高は、2024年3月期は減少しましたが、2025年3月期第3四半期累計では増加に転じています。
- 営業利益、経常利益、当期純利益は、2024年3月期は減少しましたが、2025年3月期第3四半期累計では大幅に増加しています。
- ROE、ROAは、2025年3月期第3四半期累計の数値は未発表ですが、過去の傾向から判断すると、改善傾向にあると考えられます。
- 自己資本比率は56.2%と高く、財務体質は良好です。
- 有利子負債/自己資本比率は33.82%と、低い水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 3.62% (予想)
- 配当性向: 71.75%
- 自社株買い: 2025年3月28日が配当落ち日
ナックは、安定的な配当を重視しており、高い配当利回りを維持しています。配当性向も高めです。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は、600円台で推移しており、やや上昇傾向にあります。
- 出来高: 平均出来高は増加傾向にあります。
- 信用取引: 信用買残は増加、信用売残も増加しており、売りと買いの拮抗状態です。
- 株価への影響要因:
- 業績の動向（売上高、利益の成長）
- M&Aによる事業拡大の進捗
- 配当政策
- 市場全体の動向
11. 総評
株式会社ナックは、ダスキン加盟店最大手として、安定した事業基盤を持つ企業です。多角的な事業展開とM&A戦略により、成長を目指しています。直近の業績は回復傾向にあり、高い配当利回りも魅力です。株価は、PERが業界平均よりやや高いものの、PBRは低く評価されています。テクニカル面では、52週高値に近づいており、今後の株価動向に注目が必要です。
* 業績の継続的な成長が見込めるか
* M&Aによる事業拡大が成功するか
* 競合他社との競争激化に対応できるか
* 市場全体の動向
企業情報
| 銘柄コード | 9788 |
| 企業名 | ナック |
| URL | http://www.nacoo.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.0.1)」によって自動生成されました。
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