1. 企業情報
保土谷化学工業は、有機工業薬品を製造・販売する中堅化学メーカーです。主な事業セグメントは、機能性色素、機能性樹脂、基礎化学品、アグロサイエンス、物流関連です。特に、プリンター用トナーや有機EL材料などの電子材料に注力しており、精密化学品が収益の柱となっています。韓国子会社SFCにはサムスンが出資しており、有機EL材料を戦略分野としています。
2. 業界のポジションと市場シェア
保土谷化学工業は、化学業界において中堅企業として位置づけられています。有機EL材料など、特定の分野で高い技術力と競争優位性を有していると考えられます。市場シェアに関する具体的なデータは開示されていませんが、有機EL材料の需要拡大や、サムスンとの連携などから、今後の成長が期待できます。
課題:
- 市況変動の影響を受けやすい
- 競合他社との差別化
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、有機EL材料を戦略分野として注力しています。中期経営計画の具体的な内容は開示されていませんが、有機EL材料の販売拡大、精密化学品の収益性向上などが重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
保土谷化学工業の収益モデルは、精密化学品を中心とした多角的な事業展開によって支えられています。有機EL材料など、成長分野への投資を進めることで、市場ニーズの変化への適応力を高めています。
持続可能性への課題:
- 技術革新への対応
- 市況変動の影響
5. 技術革新と主力製品
保土谷化学工業は、有機EL材料や機能性色素などの分野で技術開発を進めています。収益を牽引している製品としては、有機EL材料、プリンター用トナー、各種化学品などが挙げられます。
6. 株価の評価
- 株価: 3,735円
- EPS（会社予想）: 415.38円
- PER（会社予想）: 8.99倍 (業界平均: 20.4倍)
- BPS（実績）: 6,204.11円
- PBR（実績）: 0.60倍 (業界平均: 1.1倍)
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。EPSの成長率も高く、今後の業績拡大が期待されます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、3,600円台後半から3,700円台前半で推移しており、上昇傾向にあります。年初来高値は6,010円、年初来安値は3,385円です。50日移動平均線は3,718.80円、200日移動平均線は4,506.80円です。
直近の株価は50日移動平均線を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期には442億6100万円を計上しています。
- 営業利益: 2024年3月期には39億5800万円と、過去5年間で比較的好調です。
- 当期純利益: 2024年3月期には24億8000万円と、堅調に推移しています。
- ROE（実績）: 5.48%
- ROA（過去12か月）: 5.06%
- 自己資本比率（実績）: 58.8%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、財務体質も良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.41%
- 1株配当（会社予想）: 90.00円
- 配当性向: 15.90%
- 自社株買い: 実施の記載なし
配当利回りは、まずまずの水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。信用買い残は増加傾向にあり、投資家の関心も高まっていると考えられます。
株価への影響要因:
- 有機EL材料の需要動向
- 世界経済の動向
- 為替相場の変動
11. 総評
保土谷化学工業は、有機EL材料を始めとする精密化学品を主力とする中堅化学メーカーです。業績は堅調に推移しており、財務体質も良好です。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあると判断できます。有機EL材料の需要拡大や、サムスンとの連携など、今後の成長も期待できます。
現時点では、良好な財務状況と成長性から、注目に値する銘柄と考えられます。ただし、投資判断はご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 4112 |
| 企業名 | 保土谷化学工業 |
| URL | http://www.hodogaya.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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