1. 企業情報
HSホールディングス（8699）は、主に海外を中心とした金融事業を展開する企業です。モンゴルを主要拠点とし、ハーン銀行を中核としています。キルギス、ロシアでも金融事業を展開しています。国内ではリユース事業も手掛けており、事業ポートフォリオを多角化しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
HSホールディングスは、金融（除く銀行）業界に属し、主に海外金融事業と国内リユース事業を展開しています。海外金融事業においては、モンゴルを中心とした新興国市場でのプレゼンスが特徴です。リユース事業は、国内市場での競争が激しい中で、事業規模を拡大しています。
3. 経営戦略と重点分野
HSホールディングスの経営戦略は、海外金融事業の成長と、リユース事業の拡大を両輪とすることにあると考えられます。具体的には、ハーン銀行の業績向上、新興国市場での事業拡大、国内リユース事業の店舗数増加などが重点分野として挙げられます。
4. 事業モデルの持続可能性
HSホールディングスの事業モデルは、海外金融事業と国内リユース事業の組み合わせにより、リスク分散を図っています。海外金融事業は、新興国経済の成長を取り込むことで収益拡大を目指しています。リユース事業は、国内消費動向や市場ニーズの変化への対応が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
HSホールディングスは、金融サービスとリユース品の販売を主力としています。技術革新に関しては、金融サービスのデジタル化や、リユース品のオンライン販売などが重要になると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価: 863.0円
- PBR（実績）: 0.32倍 (業界平均: 0.8倍)
- PBRは、1株あたり純資産に対して株価が割安であることを示唆しています。
- ROE（実績）: 14.39%
- 自己資本を効率的に活用して利益を上げていることを示唆しています。
- PER（会社予想）: — (業界平均: 8.7)
- PERは、現時点では算出できません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、株価は860円前後で推移しており、200日移動平均線（923.98）を下回っています。年初来高値（1,067円）からは下落しており、52週高値1047円からも下落していることから、現時点では高値圏にあるとは言えません。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月の売上高は42,187百万円で、前年同期（55,388百万円）から減少しています。
- 利益:
- 2024年3月期第3四半期連結累計期間では、営業利益は△425百万円と赤字ですが、経常利益は11,599百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は9,311百万円と黒字を計上しています。
- 過去の損益計算書を見ると、2021年は赤字でしたが、その後は黒字を維持しています。
- ROE: 14.39%と高い水準を維持しています。
- 自己資本比率: 72.8%と財務基盤は安定しています。
- キャッシュフロー: キャッシュフロー計算書は開示されていません。
9. 株主還元と配当方針
- 2024年3月期の年間配当は10.00円でした。
- 2025年3月期の配当は未定です。
- 配当性向や自社株買いに関する情報は開示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、860円前後で推移しており、大きな変動は見られません。信用買い残は増加傾向にあり、信用倍率は6,633.69倍と高い水準です。
11. 総評
HSホールディングスは、海外金融事業と国内リユース事業を組み合わせた事業ポートフォリオを有しています。財務状況は安定しており、ROEも高い水準を維持しています。しかし、売上高の減少、営業利益の赤字、配当未定など、懸念材料もあります。株価は年初来高値から下落しており、今後の業績動向や配当政策に注目する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8699 |
| 企業名 | HSホールディングス |
| URL | http://www.sawada-holdings.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – 証券、商品先物取引業 |
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