1. 企業情報
櫻護謨は、消防・防災関連製品、航空・宇宙関連製品、工業用ゴム製品を製造・販売する企業です。特に消防・防災分野ではゴムホースで高いシェアを持ち、航空自衛隊やボーイング社の認定工場としても知られています。事業は、消防・防災、航空・宇宙・工業用品、不動産賃貸の3つのセグメントで構成されています。
2. 業界のポジションと市場シェア
櫻護謨は、ゴムホース分野で高い技術力と実績を有し、特に消防・防災関連製品においては、国内で高いシェアを占めていると考えられます。航空・宇宙分野でも、高品質な製品を提供しており、国際的な競争力も有しています。
競争優位性:
- 消防・防災分野における高い技術力と信頼性
- 航空・宇宙分野での国際的な取引実績
- 多角的な事業展開によるリスク分散
課題:
- 原材料価格の変動リスク
- 消防・防災関連製品の需要変動
- 航空・宇宙分野における競争激化
3. 経営戦略と重点分野
櫻護謨は、消防・防災、航空・宇宙、工業用品の各分野において、技術革新と顧客ニーズへの対応を通じて、事業の成長を目指していると考えられます。
中期経営計画:
- 詳細な中期経営計画は公開されていませんが、決算短信の情報から、各事業セグメントの収益性向上、コスト削減、新規顧客開拓などが重点的に取り組まれていると考えられます。
重点分野:
- 消防・防災事業の強化
- 航空・宇宙分野での事業拡大
- 工業用品事業の収益性改善
4. 事業モデルの持続可能性
櫻護謨の事業モデルは、消防・防災、航空・宇宙、工業用品という多岐にわたる分野に製品を提供することで、安定した収益基盤を築いています。
収益モデル:
- 消防・防災関連製品：官公庁や消防署への納入が中心
- 航空・宇宙関連製品：航空機メーカーや防衛関連企業への納入
- 工業用品：幅広い産業分野への納入
市場ニーズの変化への適応力:
- 消防・防災分野では、自然災害の増加に伴い、需要が安定的に見込まれます。
- 航空・宇宙分野では、技術革新や国際的な競争激化に対応する必要があります。
- 工業用品分野では、顧客ニーズの変化に合わせた製品開発が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
櫻護謨は、ゴム製品に関する高い技術力を有しており、顧客ニーズに応じた製品開発を行っています。
技術開発の動向と独自性:
- ゴム材料の配合技術
- 製品の耐久性、耐熱性、耐薬品性に関する技術
- 顧客の要求に応じたカスタマイズ技術
収益を牽引している製品やサービス:
- 消防用ゴムホース
- 航空・宇宙用ゴム製品
- 工業用ゴム製品
6. 株価の評価
- 株価: 1,830.0円
- PER（会社予想）: (連)8.85倍
- PBR（実績）: (連)0.42倍
- EPS（会社予想）: (連)206.76
- BPS（実績）: (連)4,401.33
PERは業界平均（8.5）とほぼ同水準であり、割安感は限定的です。PBRは0.42倍と低く、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1,812円から1,951円の範囲で変動しており、1,830円で取引されています。年初来安値は1,570円、年初来高値は3,080円であり、現在の株価は年初来安値から上昇し、年初来高値からは下落している状況です。50日移動平均線は1,881.38円、200日移動平均線は1,967.95円であり、株価は両移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は106.9億円、2025年3月期は133.5億円と増収傾向です。
- 営業利益: 2024年3月期は4.2億円、2025年3月期は11.4億円と増益傾向です。
- 当期純利益: 2024年3月期は3.1億円、2025年3月期は7.3億円と増益傾向です。
- ROE: 2024年3月期は8.89%
- 自己資本比率: 2024年3月期は49.6%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.28%
- 1株配当（会社予想）: 60.00円
- 配当性向: 26.16%
- 自社株買い: 実施の発表はありません。
配当利回りは3%を超えており、安定した株主還元を行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。
株価への影響を与える要因:
- 消防・防災関連製品の需要動向
- 航空・宇宙分野の業績
- 原材料価格の変動
- 為替相場の変動
11. 総評
櫻護謨は、消防・防災、航空・宇宙、工業用品の多角的な事業展開により、安定した収益基盤を築いています。財務状況も良好で、株主還元にも積極的です。
総合的な見解:
- 現在の株価は、PER、PBRから見て割安感があります。
- 直近の株価は下落傾向にあり、今後の業績動向に注目が必要です。
- 消防・防災分野の安定した需要と、航空・宇宙分野の成長が期待されます。
- 今後の業績と株価の動向を注視し、投資判断を行うことが重要です。
本レポートは、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資判断は、ご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 5189 |
| 企業名 | 櫻護謨 |
| URL | http://www.sakura-rubber.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – ゴム製品 |
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