1. 企業情報
- 事業内容: 尾家産業は、業務用食品卸売大手です。外食産業、病院、高齢者施設向けに、冷凍食品、調理済み食品、半調理品、乾物、缶詰など、幅広い食品を提供しています。PB（プライベートブランド）商品の展開も行っており、ヘルスケアフードにも注力しています。
- 特徴: 全国に拠点を持ち、小口配送に強みがあります。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界: 卸売業（食品卸売）
- ポジション: 業務用食品卸売市場において、全国的なネットワークと多様な商品ラインナップを強みとしています。PB商品の展開やヘルスケアフードへの注力は、差別化戦略の一環と考えられます。
- 競争優位性: 全国規模のネットワーク、小口配送への対応力、PB商品の開発力、ヘルスケアフードへの注力などが競争優位性として挙げられます。
- 課題: 食材価格の高騰、人手不足、外食産業の動向など、外部環境の変化に対応していく必要があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 第5次中期経営計画に基づき、営業資源の集中、エリア戦略の強化、ヘルスケアフードの拡大、ECビジネスの強化、PB商品のリニューアル、物流の効率化などを推進しています。
- 重点分野:
- 外食市場への確実な商品供給
- ヘルスケアフード業態の拡大
- ECビジネスの強化
- PB商品のリニューアル
- 物流の効率化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 業務用食品の卸売が中心であり、多様な顧客ニーズに対応できる商品ラインナップと、全国規模のネットワークが収益基盤を支えています。
- 市場ニーズへの適応力: ヘルスケアフードへの注力やECビジネスの強化など、市場ニーズの変化に対応しようとする姿勢が見られます。
- 持続可能性への課題: 食材価格の高騰や人手不足など、外部環境の変化に対応し、収益性を維持していくことが重要です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術革新: 記載なし。
- 主力製品: 冷凍食品が売上高の5割以上を占めています。PB商品も収益に貢献していると考えられます。
6. 株価の評価
- 株価: 1,974.0円（2025年2月12日終値）
- PER（会社予想）: 6.71倍（業界平均10.1倍と比較して割安）
- PBR（実績）: 1.18倍（業界平均0.7倍と比較して割高）
- EPS（会社予想）: 293.41円
- BPS（実績）: 1,662.96円
- 評価: PERは業界平均より低く割安感がありますが、PBRは業界平均より高く、割高感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 直近10日間の株価は、2025年1月30日の1912円を底に、1900円台後半で推移しています。
- 年初来高値は2,270円、年初来安値は1,495円。
- 50日移動平均線は1,996.92円、200日移動平均線は1,972.69円。
- 判断: 株価は50日移動平均線を若干下回っており、高値圏から調整局面にある可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間、売上高は増加傾向にあります。2024年3月期は948億円、2025年3月期は1113億円と大幅に増加しています。
- 利益: 営業利益、経常利益、当期純利益も増加傾向にあります。2025年3月期は大幅な増益となっています。
- キャッシュフロー: 過去12ヶ月の営業キャッシュフローは28.1億円、レバレッジドフリーキャッシュフローは22.7億円。
- ROE（実績）: 24.07%と高い水準です。
- ROA（過去12か月）: 5.93%
- 自己資本比率（実績）: 35.8%と、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.57%
- 1株配当（会社予想）: 90.00円
- 配当性向: 18.85%
- 株主還元策: 配当による還元を重視しています。2024年3月期は特別配当を実施しています。
- 配当性向: 2025年3月期の年間配当は90円を予定しており、配当性向は18.85%と低く、今後の増配余地があると考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は、やや下落傾向にあります。
- 株価への影響要因:
- 外食産業の動向
- 食材価格、エネルギー費、物流費等の高騰
- 人手不足
- 業績予想の達成状況
- 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、投資家の関心は高いと考えられます。信用倍率は0.00倍と、売り残がありません。
11. 総評
尾家産業は、業務用食品卸売市場において、安定した収益基盤と高い収益性を誇っています。売上高、利益ともに増加傾向にあり、財務体質も安定しています。配当利回りも高く、株主還元にも積極的です。
PERは業界平均より低く割安感がありますが、PBRは業界平均より高く、割高感があります。株価は調整局面にある可能性があります。
今後の注目点としては、外食産業の動向、食材価格の高騰、人手不足などの外部環境の変化への対応、中期経営計画の進捗状況などが挙げられます。
企業情報
| 銘柄コード | 7481 |
| 企業名 | 尾家産業 |
| URL | http://www.oie.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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