1. 企業情報
クミカは、埼玉県草加市に本社を置く不動産会社です。首都圏を中心に、分譲マンション「ベルドゥムール」ブランドを展開し、家族向けの低価格帯物件を供給しています。主な事業は、分譲マンション等の開発・販売、建築工事、不動産仲介・賃貸管理など多岐にわたります。2024年6月に社名変更を行いました。筆頭株主であるシーラテクノロジーズとの経営統合を予定しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
クミカは、首都圏の不動産市場において、低価格帯のファミリー向けマンションに強みを持つと考えられます。しかし、詳細な市場シェアに関するデータは公開されていません。
競争優位性:
- 低価格帯マンションへの注力
- 埼玉を中心とした地域密着型の事業展開
課題:
- 不動産市況の変動による影響を受けやすい
- 大手不動産会社との競争
- 建築資材価格の高騰や金利上昇の影響
3. 経営戦略と重点分野
クミカは、シーラテクノロジーズとの経営統合を通じて、事業規模の拡大や経営基盤の強化を目指していると考えられます。
経営戦略:
- シーラテクノロジーズとの経営統合による事業拡大
- 既存事業の強化
中期経営計画:
- 詳細な中期経営計画は開示されていません。
4. 事業モデルの持続可能性
クミカの収益モデルは、不動産開発・販売、建築工事、不動産仲介・賃貸管理など多角化されています。
収益モデルの持続可能性:
- 不動産市況の変動に左右されるため、景気動向の影響を受けやすい
- 低価格帯マンションへの需要は一定程度見込める
- 経営統合による事業規模拡大が期待される
5. 技術革新と主力製品
クミカは、技術革新に関する具体的な情報開示はありません。
主力製品・サービス:
- 分譲マンション「ベルドゥムール」ブランド
- 建築工事
- 不動産仲介・賃貸管理
6. 株価の評価
株価指標:
- 株価: 313.0円（2025年2月12日終値）
- PER（会社予想）: 44.97倍
- PBR（実績）: 0.32倍
- EPS（会社予想）: 6.96円
- BPS（実績）: 968.58円
株価評価:
- PERは業界平均（11.3倍）と比較して割高です。
- PBRは業界平均（0.9倍）と比較して割安です。
- EPSとBPSから、割安感があると言えます。
7. テクニカル分析
株価推移:
- 直近10日間の株価は、305円から336円の間で変動しています。
- 年初来安値は277円、年初来高値は824円です。
- 50日移動平均線は313.20円、200日移動平均線は456.77円です。
- 直近では50日移動平均線を下回っており、下落傾向にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
損益計算書（過去12ヶ月）:
- 売上高: 4,765百万円
- 営業利益: 295百万円
- 経常利益: 309百万円
- 当期純利益: 212百万円
財務指標:
- ROE（実績）: 1.87%
- ROA（過去12か月）: 5.23%
- 自己資本比率（実績）: 74.2%
- 売上高は過去数年間で減少傾向にあります。
- 2025年5月期中間期では、売上高が大幅に減少、営業損失、経常損失、中間純損失を計上しています。
- 自己資本比率は高く、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
配当:
- 配当利回り（会社予想）: 1.28%
- 1株配当（会社予想）: 4.00円
- 配当性向は低く、今後の増配余地があると考えられます。
株主還元策:
- 2024年6月3日の取締役会決議に基づき、自己株式200,000株を消却しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価モメンタム:
- 直近の株価は下落傾向にあります。
- 信用買い残が非常に多く、今後の株価変動に注意が必要です。
株価への影響要因:
- 不動産市況の変動
- シーラテクノロジーズとの経営統合の進捗
- 金利上昇の影響
- 決算発表の内容
11. 総評
クミカは、首都圏の低価格帯マンションに強みを持つ不動産会社です。シーラテクノロジーズとの経営統合による事業拡大が期待されます。
総合的な見解:
- 株価は割安感があるものの、業績は低迷しており、株価は下落傾向にあります。
- 不動産市況の変動や経営統合の進捗など、今後の動向を注視する必要があります。
- 信用買い残が非常に多く、株価の変動リスクが高い状況です。
企業情報
| 銘柄コード | 8887 |
| 企業名 | クミカ |
| URL | https://www.cumica.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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