1. 企業情報
日機装は、工業、航空宇宙、医療の3つの事業を展開する企業です。
* 工業部門: 化学用精密ポンプ、極低温ポンプ、熱交換器、プラント、水処理システムなどを製造・販売しています。特に化学用精密ポンプでは世界首位級のシェアを誇ります。
* 航空宇宙部門: 炭素繊維強化プラスチック（CFRP）製の航空機用カスケードや、航空機部品、エンジン部品、翼部品などを開発・製造しています。
* 医療部門: 人工腎臓（血液透析関連製品）や深紫外線LED sterilizers、マイクロ波外科用器具などを製造・販売しています。人工腎臓もトップシェアです。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性: 化学用精密ポンプと人工腎臓で高い市場シェアを持ち、技術力とブランド力で優位性を確立しています。
- 課題: 航空宇宙部門は、航空機産業の回復の遅れの影響を受けています。医療部門は、中国市場の需要減少や国内市場での競争激化が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中期経営計画「Nikkiso 2025 フェーズ2」に基づき、事業ポートフォリオの再構築を進めています。
- 重点分野:
- インダストリアル事業におけるLNG、次世代エネルギー関連市場への注力。
- 航空宇宙事業におけるサプライチェーン再構築への対応。
- 医療部門における海外市場の開拓と、消耗品の販売価格適正化。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 各事業分野において、製品販売、メンテナンス、サービス提供を通じて収益を上げています。
- 市場ニーズへの適応力: LNG、次世代エネルギー、医療技術の進歩など、市場ニーズの変化に対応するため、技術開発と事業ポートフォリオの最適化を進めています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 化学用精密ポンプ、人工腎臓、深紫外線LEDなど、各分野で高度な技術力を有しています。
- 主力製品:
- 化学用精密ポンプ
- 人工腎臓（血液透析関連製品）
- 航空機用CFRPカスケード
- 深紫外線LED sterilizers
6. 株価の評価
- PER: 7.35倍（会社予想）
- PBR: 0.51倍（実績）
- EPS: 132.90円（会社予想）
- BPS: 1,932.42円（実績）
- 業界平均PER: 21.1
- 業界平均PBR: 1.8
PERは業界平均と比較して低く、割安感があります。PBRも1倍を大きく下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、971円から1018円の間を変動しており、2月12日の終値は977円です。年初来高値は1,303円、年初来安値は882円であり、現在の株価は年初来安値と高値の中間に位置しています。
- 移動平均線: 50日移動平均線は964.38円、200日移動平均線は1062.07円です。現在の株価は50日移動平均線を上回っていますが、200日移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2023年12月期は1926億2900万円、過去12ヶ月では2080億8600万円とさらに増加しています。
- 営業利益: 2021年12月期に落ち込んだものの、2023年12月期は58億8500万円、過去12ヶ月では85億9400万円と回復傾向にあります。
- 当期純利益: 2021年12月期には落ち込んだものの、2023年12月期は90億7100万円、過去12ヶ月では111億5000万円と増加傾向にあります。
- ROE: 7.60%（実績）
- ROA: 1.50%（過去12ヶ月）
- 自己資本比率: 42.0%（実績）
売上高、利益ともに増加傾向にあり、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 3.07%（会社予想）
- 1株配当: 30.00円（会社予想）
- 配当性向: 28.44%
- 株主還元策: 配当を実施しており、配当性向も安定しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近10日間の株価はやや下落傾向にあります。
- 株価への影響:
- インダストリアル事業のLNG、次世代エネルギー関連市場の動向。
- 航空宇宙事業の回復状況。
- 医療部門の中国市場の動向と国内競争。
- 円安による為替変動の影響。
11. 総評
日機装は、化学用精密ポンプや人工腎臓で高い競争力を持つ企業です。売上高、利益ともに増加傾向にあり、財務体質も安定しています。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。ただし、航空宇宙部門の回復の遅れ、医療部門の課題など、事業環境には注意が必要です。今後の業績は、各事業の市場動向や、中期経営計画の進捗に左右されると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 6376 |
| 企業名 | 日機装 |
| URL | http://www.nikkiso.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 精密機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.0.1)」によって自動生成されました。
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