決算説明：パシフィックネット（3021）

2025年５月期 第2四半期アナリスト向け決算説明会資料

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社パシフィックネット
  • 主要事業分野: ITサブスクリプション事業、ITAD事業、コミュニケーション・デバイス事業
  • 代表者名: 上田 雄太
• 説明会情報:
  • 開催日時: 2025年1月30日
  • 説明会形式: アナリスト向け決算説明会資料
  • 参加対象: アナリスト
• 報告期間: 2024年6月～2024年11月 (2025年5月期 第2四半期(中間期))
• セグメント:
  • ITサブスクリプション事業: 法人向けサブスクリプション・運用保守・通信・クラウド等のITサービス
  • ITAD事業: IT資産の適正処理 (使用済みIT機器のデータ消去・リユース・リサイクル、適正処理)
  • コミュニケーション・デバイス事業: イヤホンガイド®の製造販売・レンタル・保守・メンテナンス

業績サマリー

• 主要指標:
  • 売上高: 当第2四半期実績1,980百万円 (前期比 +16.8%)、当中間期実績3,791百万円 (前期比 +17.3%)
  • 営業利益: 当第2四半期実績174百万円 (前期比 +12.0%)、当中間期実績315百万円 (前期比 +21.0%)
  • 経常利益: 当第2四半期実績163百万円 (前期比 +2.6%)、当中間期実績290百万円 (前期比 +13.4%)
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 当第2四半期実績108百万円 (前期比 +2.5%)、当中間期実績193百万円 (前期比 +15.6%)
  • EBITDA: 当第2四半期連結会計期間854百万円 (前期比 +22.8%)、当中間連結会計期間1,644百万円 (前期比 +24.7%)
• 進捗状況:
  • 売上高は好調な市場環境を背景に5期連続で過去最高を更新
  • 全ての事業セグメントで増収増益を達成
  • 先行投資によるコストが増加したが新規顧客獲得・生産性向上により営業利益は21.0%増
  • 売上高は、3,791百万円、進捗率48.6%、営業利益は315百万円、進捗率40.9%
  • 売上・利益ともQ4に集中する傾向にあるため、進捗は想定通り
• セグメント別状況:
  • ITサブスクリプション事業: 売上高推移は前期比+18.1%の進展、セグメント利益推移は前期比+5.7%
  • ITAD事業: 売上は前期比15.4%の増収、セグメント利益は前期比32.1%増
  • コミュニケーション・デバイス事業: 前期比+33.5%増収、セグメント利益は前期比+94.8%

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益は増収増益
  • 売上高は5期連続で過去最高を更新
  • 全ての事業セグメントで増収増益を達成
  • OS更新需要の高まりにより、ストック収益・フロー収益とも拡大
• 増減要因:
  • 売上高: 好調な市場環境
  • 営業利益: 新規顧客獲得、生産性向上
  • ストック収益拡大(ITサブスク)、フロー収益増益(ITAD・コミュニケーション・デバイス)
  • 人材への投資による前期比コスト増、その他投資による前期比コスト増

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • IT機器のLCMサービスを自社リソースで一貫して提供
  • 成長スピードの加速・持続的成長へ向けた3つの取り組み
    • M&A・アライアンス
    • サービス範囲の拡大
    • 既存事業での成長
• 進行中の施策:
  • デマンドセンター新設によるデジタルマーケティングの強化(2024年12月~)
  • 従業員の生産性向上を目的に全社員に生成AI研修を実施(2024年9~12月)
  • ゼロタッチデバイス管理パートナー認定取得(2025年1月)
• セグメント別施策:
  • ITサブスクリプション事業: 事業規模を拡大し、収益を向上
    • 従業員数300名~1,000名の顧客を開拓
    • サブスク貸出台数を増加させストック収益を拡大
    • 人材不足の解消となるITサービス(キッティング・ヘルプデスク等)をクロスセル
  • ITAD事業: 採算性を追求し、安定した収益を確保
    • 処分に課題を抱える従業員1,000名以上のエンタープライズ企業中心に開拓
    • サービス売上の拡大/採算性の高い取引を重視
    • ITサブスク事業とのシナジー効果
  • コミュニケーション・デバイス事業: 回復する旅行業界での需要拡大に対応

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 売上高: 7,800百万円 (12.7%増)
  • 営業利益: 770百万円 (17.0%増)
  • 経常利益: 735百万円 (15.5%増)
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 477百万円 (10.4%増)
  • 売上高・営業利益は、過去最高を予想
  • 2025年10月の Windows 10 サポート終了を控え、PC更新拡大期に入ることから、ITサブスクリプション事業はさらに成長、ITAD事業も回復基調へ
• 中長期計画:
  • 当社経営方針は「中長期的な安定成長」
• マクロ経済の影響:
  • 2025年10月の Windows 10 サポート終了を控え、PC更新拡大期

配当と株主還元

• 配当方針: 配当性向30%以上、かつ純資産配当率(DOE)5%以上を目標とする
• 配当実績:
  • 2024年5月期 年間1株当たり配当金41円

製品やサービス

• サービス:
  • IT機器のLCMサービス
  • 法人向けサブスクリプション・運用保守・通信・クラウド等のITサービス
  • IT資産の適正処理 (使用済みIT機器のデータ消去・リユース・リサイクル、適正処理)
  • イヤホンガイド®の製造販売・レンタル・保守・メンテナンス
• 協業・提携:
  • 認定NPO法人CLACKとのパートナーシップ

重要な注記

• リスク要因:
  • ITサブスクリプション事業は、サブスクの規模が拡大して約4年後から、本格的な投資回収フェーズに入る
• その他:
  • 2024年12月～ デマンドセンター新設
  • 2024年9月～12月 従業員の生産性向上を目的に全社員に生成AI研修を実施
  • 2025年1月 ゼロタッチデバイス管理パートナー認定取得
  • 2024年11月 本社オフィスを増床
  • 2024年10月 富士山清掃プロジェクトへの参加
  • 2024年9月 大阪テクニカルセンターを移転

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