1. 企業情報
小池酸素工業は、厚板切断機、高圧ガスを主力とする企業です。プラズマ・レーザー・ガス切断機で国内首位であり、溶接装置も手掛けています。主な事業は、鉄鋼、造船、建機向けの機械装置と高圧ガスであり、ガス事業では医療機器も展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
小池酸素工業は、厚板切断機分野で高い市場シェアを誇り、プラズマ・レーザー・ガス切断機で国内首位です。高圧ガス分野においても一定のシェアを有しています。
競争優位性:
- 厚板切断機における高い技術力と豊富な製品ラインナップ
- 高圧ガス分野における安定的な需要と多様な用途への対応
- 幅広い業界への製品・サービスの提供（造船、鉄骨、橋梁、建設、産業機械、自動車、電気製品、半導体、食品、レジャーなど）
課題:
- 景気変動の影響を受けやすい事業構造
- 原材料価格やエネルギーコストの上昇リスク
- 海外競合との競争激化
3. 経営戦略と重点分野
小池酸素工業は、「世界市場での顧客満足の実現と収益基盤の強化」を中期経営計画の目標として掲げています。
具体的な施策:
- 機械装置部門における新製品開発と拡販
- 高圧ガス部門における価格改定、深耕拡大および新規拡販活動
- 溶接機材部門における新商品の発売、省エネ化・省人化等の提案
- 海外市場への展開強化
4. 事業モデルの持続可能性
小池酸素工業の事業モデルは、鉄鋼、造船、建設などのインフラ投資に依存するため、景気変動の影響を受けやすい側面があります。しかし、高圧ガスは幅広い産業分野で不可欠であり、安定的な需要が見込めます。
市場ニーズの変化への適応力:
- 省エネ・省人化ニーズに対応した製品・サービスの開発
- 環境規制への対応
- 新技術への積極的な投資
5. 技術革新と主力製品
小池酸素工業は、切断機、溶接機、高圧ガス関連製品において、技術革新を続けています。
主力製品:
- 厚板切断機（プラズマ、レーザー、ガス）
- 溶接装置
- 各種産業用ガス
- 医療用ガス
- ガス供給システム
6. 株価の評価
- 株価: 6,240円
- PER（会社予想）: 8.91倍（業界平均：10.7倍）
- PBR（実績）: 0.64倍（業界平均：0.7倍）
- EPS（会社予想）: 700.31円
- BPS（実績）: 9,796.70円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 直近10日間の株価推移: 上昇傾向
- 年初来高値: 7,520円
- 年初来安値: 4,090円
- 50日移動平均: 6,204円
- 200日移動平均: 5,932.35円
直近の株価は上昇傾向にあり、50日移動平均を上回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向
- 営業利益: 過去5年間で増加傾向
- 経常利益: 過去5年間で増加傾向
- 当期純利益: 過去5年間で増加傾向（2021年は赤字）
- ROE（実績）: 8.42%
- ROA（過去12か月）: 4.32%
- 自己資本比率（実績）: 53.6%
財務状況は良好で、収益性も改善傾向にあります。自己資本比率も高く、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.53%
- 1株配当（会社予想）: 220.00円
- 配当性向: 25.79%
- 自社株買い: なし
安定的な配当を実施しており、配当利回りも魅力的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近は上昇傾向
- 出来高: 3,900株
- 売買代金: 23,787千円
- 信用倍率: 0.00倍
直近の株価は上昇しており、投資家の関心も高まっている可能性があります。
11. 総評
小池酸素工業は、厚板切断機と高圧ガスを主力とする、安定した事業基盤を持つ企業です。財務状況は良好で、収益性も改善傾向にあります。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。直近の株価は上昇傾向にあり、今後の業績拡大にも期待できます。
* 割安な株価水準
* 安定した財務基盤
* 良好な収益性
* 安定的な配当
* 今後の成長期待
注意点:
- 景気変動の影響を受けやすい事業構造
- 原材料価格やエネルギーコストの上昇リスク
- 海外競合との競争激化
上記を総合的に勘案すると、小池酸素工業は、長期的な視点での投資を検討するに値する銘柄と考えられます。ただし、投資判断はご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 6137 |
| 企業名 | 小池酸素工業 |
| URL | https://www.koike-japan.com/home |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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