1. 企業情報
兼松エンジニアリングは、高知県に本社を置く環境整備用特装車のメーカーです。主力製品は、産業廃棄物処理業者向けの強力吸引作業車と高圧洗浄車であり、国内シェアでそれぞれ8割強、5割を占めるリーディングカンパニーです。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、環境整備用特装車市場において、強力吸引作業車と高圧洗浄車で高いシェアを誇り、業界内での競争優位性を確立しています。この分野は、インフラ整備や環境規制の強化に伴い、安定した需要が見込める一方、技術的な参入障壁も存在します。
3. 経営戦略と重点分野
同社の経営戦略は、主力製品である強力吸引作業車と高圧洗浄車の販売拡大と、それらに関連する部品販売の強化にあると考えられます。2025年3月期の第3四半期決算短信からは、主力製品の需要が堅調に推移していることが読み取れます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、インフラ整備や環境規制の強化という社会的なニーズに支えられており、持続可能性が高いと考えられます。また、高い市場シェアと技術力も、安定した収益基盤を支える要因となっています。
5. 技術革新と主力製品
同社の技術革新に関する具体的な情報は、公開情報からは限定的です。しかし、強力吸引作業車や高圧洗浄車は、特殊な技術を要する製品であり、同社の競争力の源泉となっています。
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 1,123円 |
| PER（会社予想） | 8.44倍 |
| PBR（実績） | 0.78倍 |
| EPS（会社予想） | 133.02円 |
| BPS（実績） | 1,442.59円 |
PERは業界平均（10.7倍）を下回っており、割安感があります。PBRも1倍を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年2月13日の終値は1,123円であり、年初来安値（1,001円）からは上昇していますが、年初来高値（1,289円）にはまだ達していません。50日移動平均線（1,117.70円）を上回っており、短期的には底堅い動きを見せています。
8. 財務諸表分析
過去5年間の損益計算書（2021年～2024年）を比較すると、売上高は安定的に推移しており、2024年3月期には増収となっています。営業利益、経常利益、当期純利益も、2024年3月期に増加しており、収益性が改善しています。
| 指標 | 2024年3月期 | 2023年3月期 | 2022年3月期 | 2021年3月期 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高（百万円） | 12,403 | 11,335 | 11,871 | 11,606 |
| 営業利益（百万円） | 808 | 709 | 1,026 | 1,081 |
| 当期純利益（百万円） | 618 | 754 | 750 | 716 |
2025年3月期第3四半期累計では、売上高、営業利益、経常利益、四半期純利益が大幅に増加しており、好調な業績を示しています。自己資本比率は54.1%と高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）は4.10%と高く、株主還元に積極的な姿勢を示しています。2025年3月期の年間配当は46.00円（普通配当12円、特別配当34円）を予定しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2025年2月13日に1,123円で取引されており、安定した動きを見せています。信用買残は127,000株と、やや買いが多い状況です。
11. 総評
兼松エンジニアリングは、環境整備用特装車市場において高い競争力を持つ企業であり、安定した収益基盤と高い株主還元が魅力です。2025年3月期第3四半期決算では、増収増益と好調な業績を示しており、今後の成長も期待できます。株価は割安感があり、配当利回りも高いため、投資対象として検討する価値があると考えられます。ただし、今後の市場動向や競合他社の動向には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6402 |
| 企業名 | 兼松エンジニアリング |
| URL | http://www.kanematsu-eng.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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