1. 企業情報
- 事業内容: 山形県を地盤とする食品スーパーマーケットを主力とし、ドラッグストア、食品製造も手掛けています。山形県内でのシェアは高く、宮城、秋田にも店舗を展開しています。
- 特徴: 地域密着型の経営で、食品スーパーを中核事業としています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 食品スーパーマーケット業界に属し、地域密着型の経営で一定のシェアを確保しています。
- 競争優位性: 山形県内での高い知名度と、地域に根ざした商品展開が強みと考えられます。
- 課題: 人口減少や競合の激化、原材料価格の高騰などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 顧客創造、新たな生産性の獲得、サステナビリティの推進を掲げています。
- 中期経営計画: 第3次中期経営計画の最終年度であり、具体的な施策として、スーパーマーケット事業における顧客ニーズへの対応、ドラッグストア事業におけるデジタル推進、販売力強化などが挙げられます。
- 重点分野: スーパーマーケット事業の強化、ドラッグストア事業の成長、デリカセンターの稼働、楽天ポイントカード導入による顧客基盤の拡大などが重点分野として考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 食品スーパーマーケットを基盤とし、地域住民の食生活を支えることで安定した収益を確保することを目指しています。
- 市場ニーズへの適応力: 消費者の節約志向や健康志向に対応するため、商品開発や店舗運営の改善が求められます。
- 持続可能性への取り組み: サステナビリティへの取り組みを強化し、環境負荷の低減や地域社会への貢献を目指しています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: デジタル技術を活用した販売促進や業務効率化が期待されます。
- 主力製品: 生鮮食品、加工食品、日用品など、幅広い商品を取り扱っています。
- 収益を牽引している製品/サービス: 食品スーパーマーケット事業が収益の大部分を占めています。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: (連)-157.71円
- BPS（実績）: (連)2,522.16円
- PER（会社予想）: — (EPSが赤字のため算出不可)
- PBR（実績）: (連)0.46倍
- 割安/割高の判断: PBRは1倍を下回っており、割安と判断できます。ただし、EPSが赤字であるため、PERでの評価はできません。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は1118円から1147円の間で推移しており、200日移動平均線（1218.66円）を下回っています。
- 高値圏/安値圏: 年初来高値1317円、年初来安値1087円であり、現在の株価は年初来安値に近い水準です。
- 移動平均線: 50日移動平均線（1172.50円）を下回っており、短期的には下落傾向にあると見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月の売上高は1021億9900万円で、前期比で微減しています。
- 利益: 営業損失が-5億7500万円、当期純損失が-16億2900万円と、赤字決算となっています。
- キャッシュフロー: 営業キャッシュフローは26億円とプラスですが、レバレッジドフリーキャッシュフローは-3億5862万円とマイナスです。
- ROE: (過去12か月) -5.70%とマイナスです。
- ROA: (過去12か月) -0.64%とマイナスです。
- 自己資本比率: 49.6%と、財務体質は比較的安定しています。
- 過去の傾向: 過去数年間の売上高は安定していますが、利益面では変動が大きく、直近では赤字に転落しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.35%
- 1株配当（会社予想）: 27.00円
- 配当性向: 64.45%
- 自社株買い: 実施されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近の株価は、やや下落傾向にあります。
- 株価への影響要因: 業績の悪化、原材料価格の高騰、消費者の節約志向などが株価に影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残は多く、信用倍率は0.00倍と低い水準です。
11. 総評
- 総合的な見解: ヤマザワは、山形県を地盤とする食品スーパーマーケットを主力とする企業です。PBRは割安ですが、業績は赤字であり、株価は低迷しています。
- リスク: 業績の低迷、原材料価格の高騰、競合激化などがリスクとして挙げられます。
企業情報
| 銘柄コード | 9993 |
| 企業名 | ヤマザワ |
| URL | http://www.yamazawa.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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