1. 企業情報
ヤマザワ株式会社は、日本における小売業を展開する企業で、主に食品スーパーマーケットを運営しています。1962年に設立され、山形県を中心に宮城県や秋田県にも店舗を展開しています。また、ドラッグストアの運営や、牛乳、豆腐、納豆、麺類、米、砂糖などの食品製造・供給も行っています。現在、スーパーマーケット87店舗、ドラッグストア13店舗を運営しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ヤマザワは、山形県内で最大手の食品スーパーとしての地位を確立しています。しかし、競争が激化する小売業界において、他の大手チェーンとの競争が課題となっています。特に、価格競争やサービスの向上が求められる市場環境において、持続的な競争優位性を維持することが重要です。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、顧客創造や新たな生産性の獲得、サステナビリティの推進を掲げています。中期経営計画では、スーパーマーケット事業の強化やデジタル推進、販売力の強化を重点施策としています。特に、働きやすい職場環境の実現を目指しており、従業員の満足度向上にも注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
ヤマザワの収益モデルは、スーパーマーケットとドラッグストアの運営に基づいていますが、最近の業績は厳しい状況にあります。市場ニーズの変化に対しては、デジタル化や新しいサービスの導入を図ることで適応しようとしていますが、原材料価格の高騰や人件費の上昇が影響を及ぼしています。
5. 技術革新と主力製品
技術革新としては、デジタル推進が進められており、楽天ポイントカードへの切り替えなどが計画されています。主力製品は食品関連であり、特に自社製造の牛乳や豆腐などが売上に寄与しています。
6. 株価の評価
現在の株価は1,147.0円で、PBRは0.46倍、BPSは2,522.16円です。業界平均のPBRが1.3倍であることを考えると、株価は割安と評価される可能性がありますが、EPSは-157.71と赤字のため、注意が必要です。
7. テクニカル分析
直近の株価推移を見てみると、現在の株価は年初来高値1,317円に対して低めの水準にあり、テクニカル的には安値圏に位置しています。ただし、ボラティリティが低く、安定した動きが見られます。
8. 財務諸表分析
過去12か月の売上高は1,022億円で、前年同期比で若干の減少が見られます。営業損失は57.5億円で、利益率は-1.59%と厳しい状況です。ROEは1.57%と低く、自己資本比率は49.6%で安定していますが、経営改善が求められます。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りは2.35%で、年間配当は27円を予定しています。配当性向は64.45%であり、安定した配当を維持しようとしていますが、業績が厳しいため、将来的な配当の持続性には疑問が残ります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、特に出来高が増加している点は注目されます。市場の関心は高まっているものの、業績の改善が求められるため、投資家の期待と実際の業績の乖離が懸念材料です。
11. 総評
ヤマザワは地域密着型のスーパーマーケットとしての強みを持つ一方で、厳しい市場環境や業績の悪化が課題となっています。経営戦略の見直しやサービス向上が求められる中、株価は割安感があるものの、業績改善が必要です。今後の動向に注目が集まります。
企業情報
| 銘柄コード | 9993 |
| 企業名 | ヤマザワ |
| URL | http://www.yamazawa.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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