1. 企業情報
- 事業内容: エフテックは、ホンダ系の自動車部品メーカーであり、4輪・2輪のサスペンションやサブフレーム部品に強みを持っています。海外生産も積極的に展開しており、特に北米での売上が大きい企業です。
- 特徴: ホンダ向けが売上の7割を超え、安定した取引基盤があります。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 自動車部品業界に属し、特にサスペンションやフレーム部品に特化しています。ホンダとの強固な関係が競争優位性となっています。
- 競争優位性: ホンダとの安定的な取引、技術力、海外生産拠点の展開が強みです。
- 課題: 主要顧客であるホンダの業績や、自動車業界全体の動向に業績が左右されやすい点、中国市場での減産の影響など。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 第15次中期経営計画（2023年4月開始）において、「稼ぐ力を向上させ持続的に成長し社会に貢献する」を掲げています。「モノづくりの本質追求」と「得意先に対する新たな価値の提供」を基本方針としています。
- 重点分野:
- 北米事業の強化（生産効率改善、価格転嫁）
- 中国市場での減産への対応策検討
- コスト削減
- 技術革新
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 自動車部品の製造・販売であり、完成車メーカーの生産台数に大きく影響を受けます。
- 市場ニーズへの適応力: EVシフトや自動運転技術の進化など、自動車業界の変化に対応できるかが重要です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: サスペンションやフレーム部品に関する技術開発が中心です。
- 主力製品: サスペンション、サブフレーム部品など。
6. 株価の評価
- PER: 17.42倍（会社予想）
- PBR: 0.19倍（実績）
- EPS: 32.31円（会社予想）
- BPS: 2,911.43円（実績）
- 評価: PERは業界平均（7.3倍）と比較して高めですが、PBRは低く、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 直近10日間の株価は530円～570円で推移しています。
- 年初来高値797円、年初来安値465円。
- 50日移動平均線は533.18円、200日移動平均線は566.84円。
- 直近では200日移動平均線を下回っています。
- 判断: 株価は年初来高値からは下落していますが、50日移動平均線付近で推移しており、底堅さも見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は2,987億円、2025年3月期は3,052億円と増収傾向です。
- 利益:
- 営業利益は2024年3月期は37億円と回復傾向。
- 2025年3月期第3四半期は営業利益25億円と好調。
- 最終利益は、2024年3月期は16億円と黒字ですが、2025年3月期第3四半期は25億円の損失。
- キャッシュフロー: 営業キャッシュフローは安定しています。
- ROE: 2024年3月期は3.18%。
- ROA: 過去12か月で1.17%
- 自己資本比率: 29.1%
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 3.55%（会社予想）
- 1株配当: 20.00円（会社予想）
- 配当性向: 22.07%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近の株価は上昇傾向にあります。
- 株価への影響要因:
- 自動車業界の動向（特にホンダの業績）
- 為替レート（円安はプラス要因）
- 北米、中国市場の動向
- 原材料価格の変動
11. 総評
- エフテックは、ホンダとの安定的な取引基盤を持つ自動車部品メーカーです。北米事業の好調や増収傾向がみられますが、中国市場の減産や最終利益の赤字転落など、課題も抱えています。
- 株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。
- 注意点: 2025年3月期第3四半期は最終赤字となっており、今後の業績推移を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7212 |
| 企業名 | エフテック |
| URL | http://www.ftech.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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