東映株式会社（9605）企業分析
分析日: 2024年12月8日
株価: 6110円
1. 現在の株価の評価
EPSに基づく評価:
- 予想EPS：216.44円
- PER（会社予想）：28.23倍
- 業界平均PER：23.2倍
東映のPERは業界平均を上回っており、市場は東映の将来の収益力に対して、やや高い評価をしている可能性があります。ただし、これはあくまで予想EPSに基づくものであり、実際のEPSが予想を下回った場合、PERは上昇します。
BPSに基づく評価:
- 実績BPS：3971.82円
- PBR（実績）：1.54倍
- 業界平均PBR：2.3倍
東映のPBRは業界平均を大きく下回っています。これは、市場が東映の資産価値に対して、低い評価をしている可能性を示唆しています。ただし、PBRは会計上の簿価に基づいており、企業の真の価値を必ずしも反映しているとは限りません。
2. テクニカル分析
- 直近の株価は6110円と、本日安値を更新しています。
- 年初来高値：6490円、年初来安値：3375円
- 50日移動平均線：5213.60円、200日移動平均線：4215.23円
現在の株価は50日移動平均線を下回っており、短期的な弱気トレンドを示唆しています。一方で、200日移動平均線は上回っており、長期的なトレンドは依然として強気である可能性があります。
3. 財務諸表分析
損益計算書（過去12か月）によると、売上高は1713億円で、営業利益は293億円、純利益は139億円となっています。 直近四半期決算（2024年6月期）では、売上高は前年同期比-1.6%減収、営業利益は前年同期比30.9%増と増収減益となっています。これは、映画やドラマ制作における費用増加や、円安の影響などが考えられます。 また、2025年3月期の業績予想では、売上高は微増、営業利益は増加するものの、経常利益と純利益は減少する見込みです。
4. 業界のポジションと市場シェア
東映は日本の映画・テレビ業界において、特にアニメや特撮作品で高いシェアを有しています。 しかし、具体的な市場シェアの数値は公開情報からは得られません。 映画製作・興行収入では中位とされていますが、テレビ映画、特にアニメや戦隊シリーズでは首位級の地位を占めていると記述されています。
5. 経営戦略と重点分野
東映の経営戦略は、コンテンツ制作力の強化、IPビジネスの拡大、海外展開の加速などが挙げられます。 重点分野としては、アニメ、特撮、そしてそれらに関連するキャラクタービジネスが中心です。 また、不動産事業やホテル事業なども展開しており、多角化戦略を進めています。
6. 事業モデルの持続可能性
東映の事業モデルは、コンテンツ制作とIPビジネスを軸としており、比較的高い持続可能性が期待できます。 しかし、コンテンツ業界特有のリスク（ヒット作の不確定性、視聴者ニーズの変化など）や、競争の激化には常に注意が必要です。 多角化戦略はリスク分散に寄与するものの、各事業セグメントの収益性や成長性を継続的に確保する必要があります。
7. 技術革新と主力製品
東映は、CG技術や映像制作技術の向上に継続的に投資しています。 主力製品は、アニメ、特撮、映画、ドラマなどの映像コンテンツです。 これらのコンテンツの質を高め、新たなIPを生み出すことが、今後の成長の鍵となります。
8. 株主還元と配当方針
予想年間配当は18円（中間配当6円、期末配当予想12円）で、配当利回りは0.20%と低水準です。 過去には特別配当を実施した実績がありますが、今後の配当方針については、公開情報からは明確な判断はできません。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、信用買残は増加しているものの、信用倍率は1倍を下回っています。 投資家の関心は、今後の業績予想やコンテンツのヒット状況に大きく左右されると考えられます。
10. 総評
東映は、アニメや特撮作品で高い競争力を有するコンテンツ企業です。 しかし、業界特有のリスクや、市場の評価を考慮すると、今後の業績動向や、経営戦略の成功が株価に大きく影響を与えると考えられます。 財務状況は安定していますが、PBRが低く評価されている点、そして配当利回りが低い点は留意すべき点です。 投資判断にあたっては、今後の業績発表や市場環境を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9605 |
| 企業名 | 東映 |
| URL | http://www.toei.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.9.0)」によって自動生成されました。
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