1. 企業情報
- 事業内容: カー用品販売大手。タイヤ、オイル、バッテリーなどの消耗品から、カーナビ、オーディオなどの電装品、洗車用品、車検、整備まで幅広い商品・サービスを提供。直営店とFC（フランチャイズ）店を展開し、FC向け卸売も行う。
- 特徴: 居抜き物件を活用した出店戦略が特徴。
- 本社所在地: 東京都千代田区
- 代表者: 木村 昭夫
- 設立: 1962年3月15日
- 従業員数: 3,876人（2024年3月期）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界: 卸売業（カー用品販売）
- ポジション: カー用品販売業界2位。
- 競争優位性: 全国的な店舗網、幅広い商品ラインナップ、ピットサービスなどの技術力。
- 課題: 競合他社との価格競争、ECサイトの台頭、自動車の電動化による市場変化への対応。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細なビジョンは不明ですが、カー用品販売を基盤とし、顧客ニーズへの対応、店舗網の最適化、収益性の向上を目指していると考えられます。
- 中期経営計画: 2025年3月期第3四半期決算短信からは、タイヤを中心とした消耗品の拡販、取付・整備作業などのメンテナンスメニュー拡充、WEB作業予約の強化などが伺えます。
- 重点分野:
- タイヤなど消耗品の販売強化
- ピットサービスの拡充
- WEB予約サービスの強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
- カー用品の販売（タイヤ、オイル、バッテリー、電装品など）
- ピットサービス（タイヤ交換、オイル交換、車検、整備など）
- FC加盟店への卸売
- 市場ニーズへの適応力: 自動車の保有台数、走行距離、カーライフの変化に対応する必要がある。電動化への対応も重要。
- 持続可能性への課題:
- 少子高齢化による自動車保有台数の減少
- 競合他社との差別化
- ECサイトの台頭
- 自動車の電動化への対応
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 特に記載なし。
- 主力製品: タイヤ、オイル、バッテリーなどの消耗品、カーナビ、オーディオなどの電装品。
- 収益を牽引している製品/サービス: タイヤを中心とした消耗品、ピットサービス。
6. 株価の評価
- 株価: 2,851.0円（2025年2月14日終値）
- EPS（会社予想）: 228.48円
- PER（会社予想）: 12.48倍
- BPS（実績）: 2,678.13円
- PBR（実績）: 1.06倍
- PER比較: 業界平均PER12.1倍と比較して、イエローハットのPERは12.48倍であり、ほぼ同水準。
- 割安/割高の判断: PBRが1倍を超えており、割安感は少ない。EPSとPERから、業績は堅調と推測される。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 2,957円
- 年初来安値: 1,750円
- 直近の株価は年初来高値に近づいており、上昇トレンドにある。
- 50日移動平均線: 2,680.84円
- 200日移動平均線: 2,450.43円
- 直近10日間の株価は上昇傾向。
- 判断: 株価は高値圏にある。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間は概ね横ばい。2024年3月期は147,157百万円。
- 営業利益: 過去5年間は安定的に推移。2024年3月期は15,250百万円。
- 経常利益: 営業利益と同様に安定的に推移。
- 当期純利益: 過去5年間は安定的に推移。2024年3月期は10,665百万円。
- ROE（実績）: 9.20%
- ROA（過去12か月）: 6.03%
- 自己資本比率（実績）: 80.8%
- キャッシュフロー: 営業CFは15.22B、フリーCFは3.64Bと、安定したキャッシュフローを創出。
- 分析: 財務体質は良好。売上高、利益ともに安定しており、高い自己資本比率を誇る。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.46%
- 1株配当（会社予想）: 70.00円
- 配当性向: 28.51%
- 株主還元策: 配当を重視する方針。
- その他: 2025年3月期は中間配当35円、期末配当35円の合計70円を予定。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強い。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用売残は減少傾向。
- 株価への影響要因:
- 自動車関連需要の動向
- 原材料価格の変動
- 競合他社の動向
- 円安の影響
- 個人消費の動向
- 決算発表
11. 総評
イエローハットは、カー用品販売業界で安定した地位を築いている企業です。財務体質は良好で、安定した収益を上げており、株主還元にも積極的です。直近の株価は上昇傾向にあり、高値圏に位置しています。今後の業績は、自動車関連需要の動向、競合との競争、原材料価格の変動、円安の影響、個人消費の動向などに左右されると考えられます。投資を検討する際には、これらの要因を注視し、ご自身の投資判断に基づいて慎重に判断してください。
企業情報
| 銘柄コード | 9882 |
| 企業名 | イエローハット |
| URL | http://www.yellowhat.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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