1. 企業情報
高圧ガス工業は、工業用ガス（溶解アセチレンが主力）、化成品（接着剤など）、ITソリューション（LSIカードなど）を主な事業とする企業です。溶解アセチレンでは国内最大手の地位を占めています。近年はファインケミカル分野の強化を図っており、IT部門も有しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
高圧ガス工業は、工業用ガス分野で高いシェアを有しており、特に溶解アセチレンでは国内トップです。化成品分野でも一定の地位を確立していますが、競争は激化しています。ITソリューション分野は、今後の成長余地があると考えられます。
競争優位性:
- 溶解アセチレンにおける高いシェア
- 幅広い事業ポートフォリオ
- 安定した顧客基盤
課題:
- 市況変動の影響を受けやすい
- 化成品分野での競争激化
- ITソリューション分野での技術革新への対応
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
詳細な経営ビジョンは公開情報から特定できませんでしたが、決算短信からは、以下の点が読み取れます。
中期経営計画:
- ガス事業の持続的な成長と収益改善（生産・販売体制の見直し、カーボンニュートラル社会への貢献）
- 化成品事業の生産体制増強と供給体制拡充（甲賀工場の新設、環境配慮型製品の開発）
- その他事業のLSIカード関連及び食品添加物の需要増加への対応
4. 事業モデルの持続可能性
高圧ガス工業の事業モデルは、工業用ガス、化成品、ITソリューションという多角的なポートフォリオによって支えられています。工業用ガスは、製造業の需要に左右されるため、景気変動の影響を受けやすい側面があります。化成品分野は、市場ニーズの変化への対応が重要であり、ITソリューション分野は技術革新への対応が不可欠です。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- 環境配慮型製品の開発
- LSIカード関連技術の開発
主力製品:
- 溶解アセチレン
- 接着剤
- LSIカード関連製品
6. 株価の評価
- 株価: 835.0円（2025年2月14日終値）
- EPS（会社予想）: 86.99円
- PER（会社予想）: 9.60倍
- BPS（実績）: 1,400.86円
- PBR（実績）: 0.60倍
比較:
- PERは業界平均（20.4倍）と比較して低く、割安感があります。
- PBRも業界平均（1.1倍）を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移:
- 2025年2月14日の終値は835円であり、年初来安値（735円）からは上昇していますが、年初来高値（1,008円）からは下落しています。
- 直近10日間の株価は、800円台前半から860円台で推移しており、やや不安定な動きとなっています。
- 50日移動平均線（813.40円）を上回っていますが、200日移動平均線（876.34円）を下回っています。
判断:
- 現在の株価は、過去1年間の高値圏からは下落しており、安値圏に近づいていると判断できます。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去5年間、売上高は増加傾向にあります。
- 2024年3月期は914億6900万円、2025年3月期は932億7500万円と、緩やかな増加を続けています。
- 直近の四半期（2024年12月期）の売上高は739億1200万円と、前年同期比で6.4%増加しています。
利益:
- 営業利益、経常利益、当期純利益も増加傾向にあります。
- 2024年3月期の営業利益は51億2000万円、当期純利益は39億4100万円でした。
- 直近の四半期（2024年12月期）の営業利益は46億6000万円、当期純利益は39億5500万円と、それぞれ増加しています。
キャッシュフロー:
- キャッシュフローに関する詳細なデータは、現時点では入手できません。
ROE、ROA:
- ROE（過去12か月）: 6.35%
- ROA（過去12か月）: 3.16%
- ROE、ROAは、同業他社と比較して、特筆すべき水準ではありません。
自己資本比率:
- 自己資本比率（実績）: 63.0%
- 財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.40%
- 1株配当（会社予想）: 20.00円
- 配当性向: 26.95%
- 自社株買い: 過去のデータからは、自社株買いに関する情報は確認できませんでした。
評価:
- 配当利回りは、平均的な水準です。
- 配当性向は、比較的安定した配当を維持できる水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動傾向:
- 直近10日間の株価は、やや下落傾向にあります。
- 信用買残は増加、信用売残は減少しており、強気と弱気の混在した状況です。
- 株価への影響を与える要因:
- 世界経済の動向（特に製造業の動向）
- エネルギー価格や原材料価格の変動
- 新製品・新技術の開発状況
- 決算発表の内容
11. 総評
高圧ガス工業は、溶解アセチレンを主力とする安定的な事業基盤を持つ企業です。財務状況は良好であり、株価は割安感があります。
しかし、業界の競争激化や市況変動の影響を受けやすいという課題も抱えています。
今後の成長には、新製品・新技術の開発や、化成品分野、ITソリューション分野の強化が重要となります。
企業情報
| 銘柄コード | 4097 |
| 企業名 | 高圧ガス工業 |
| URL | http://www.koatsugas.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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