1. 企業情報
株式会社平和は、パチンコ・パチスロ機の開発・製造・販売を主力事業とする企業です。また、子会社を通じてゴルフ場の運営も行っています。パチンコ・パチスロ機分野では、開発力に強みを持ち、特にパチンコ機の着脱分離方式を草分けとしています。ゴルフ場運営大手であるPGM（平和グループ）を傘下に持ち、遊技機事業とゴルフ事業の2つの柱で事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
平和は、パチンコ・パチスロ機業界において大手の一角を占めています。市場シェアの具体的な数値は開示されていませんが、開発力とブランド力により一定のシェアを維持していると考えられます。
競争優位性:
- パチンコ・パチスロ機における高い開発力。
- ゴルフ場運営事業による安定した収益基盤。
課題:
- パチンコ・パチスロ機市場の縮小傾向。
- 法規制や遊技人口の減少による影響。
- ゴルフ場運営における天候や景気変動の影響。
3. 経営戦略と重点分野
平和の経営戦略は、遊技機事業とゴルフ事業の両輪での成長を目指しています。
経営陣のビジョン:
- 詳細なビジョンは開示されていませんが、遊技機事業においては、スマートパチスロの開発・販売強化、ゴルフ事業においては、顧客満足度の向上、新規顧客の獲得などが考えられます。
中期経営計画:
- 中期経営計画の詳細は開示されていませんが、2025年3月期第3四半期決算短信からは、遊技機事業におけるスマートパチスロの販売強化、ゴルフ事業におけるナイター営業の拡充、女性ゴルファー向けイベント開催などの施策が読み取れます。
重点分野:
- スマートパチスロの開発・販売強化
- ゴルフ場の運営効率化と顧客満足度向上
4. 事業モデルの持続可能性
平和の事業モデルは、遊技機事業とゴルフ事業の組み合わせにより、リスク分散を図っています。
収益モデル:
- 遊技機事業：パチンコ・パチスロ機の販売、部品販売。
- ゴルフ事業：ゴルフ場の利用料金、飲食・物販。
市場ニーズの変化への適応力:
- 遊技機事業においては、スマートパチスロへの対応など、市場の変化への適応が求められます。
- ゴルフ事業においては、顧客ニーズに合わせたサービスの提供、新規顧客の開拓が重要です。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- パチンコ・パチスロ機における、新たな遊技性や機能の開発が重要です。
- 詳細な技術開発の動向は開示されていませんが、スマートパチスロの開発などが進められていると考えられます。
収益を牽引している製品やサービス:
- パチンコ・パチスロ機が収益の柱です。
- ゴルフ場運営事業も安定した収益源となっています。
6. 株価の評価
- 株価: 2,338.0円
- PER（会社予想）: 19.06倍（業界平均：16.6倍）
- PBR（実績）: 0.92倍（業界平均：1.4倍）
- EPS（会社予想）: 122.68円
- BPS（実績）: 2,552.09円
PERは業界平均をやや上回っていますが、PBRは業界平均を下回っています。EPSとBPSから、現在の株価は割安と判断することもできます。ただし、業績予想や今後の事業展開などを総合的に考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 2,527円
- 年初来安値: 1,891円
- 直近10日間の株価推移: 株価は2,300円台で推移しており、直近では2,300円台前半で推移しています。
- 50日移動平均: 2302.04
- 200日移動平均: 2130.20
株価は年初来高値に近づいており、50日移動平均線を上回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は142,290百万円、2025年3月期第3四半期累計では118,782百万円（前年同期比15.5%増）と増収傾向です。
- 営業利益: 2024年3月期は26,905百万円、2025年3月期第3四半期累計では28,768百万円（前年同期比49.0%増）と大幅な増益です。
- 経常利益: 2024年3月期は26,631百万円、2025年3月期第3四半期累計では28,496百万円（前年同期比53.6%増）と大幅な増益です。
- 当期純利益: 2024年3月期は20,685百万円、2025年3月期第3四半期累計では20,583百万円（前年同期比77.3%増）と大幅な増益です。
- ROE（実績）: 7.07%
- 自己資本比率（実績）: 55.9%
過去数年間の財務状況は、増収増益と好調に推移しています。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.42%
- 1株配当（会社予想）: 80.00円
- 配当性向: 30.84%
- 自社株買い: 実施の有無は不明。
配当利回りは3%を超えており、安定した株主還元を行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動傾向: 株価は上昇傾向にあります。
- 株価への影響を与える要因:
- パチンコ・パチスロ機市場の動向
- ゴルフ場運営事業の業績
- 新機種の販売状況
- 経営戦略の進捗状況
- 配当政策
11. 総評
平和は、パチンコ・パチスロ機とゴルフ場運営という二つの事業を柱として、安定した収益基盤を築いています。直近の業績は好調で、増収増益を達成しています。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。株価はPER、PBRから見て割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあると考えられます。
ただし、パチンコ・パチスロ機市場の縮小や法規制、天候によるゴルフ場運営への影響など、事業を取り巻くリスクも存在します。投資判断にあたっては、これらのリスク要因も考慮し、長期的な視点での企業分析を行うことが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6412 |
| 企業名 | 平和 |
| URL | http://www.heiwanet.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.0.1)」によって自動生成されました。
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