1. 企業情報
企業名: リンナイ株式会社
概要: リンナイは、日本国内外でガス機器の開発、製造、販売を行っています。主要製品には給湯機器、厨房機器、空調機器、業用機器などがあります。リンナイは、ガス器具のトップメーカーであり、特に給湯、厨房、暖房機器において強い競争力を持ちます。海外では、韓国、中国、米国、オーストラリアなどでも積極的に事業を展開しています。
設立年月日: 1920年9月2日
従業員数: 10,788人
住所: 〒454-0802 名古屋市中川区福住町2-26
代表者名: 内藤 弘康
市場区分: プライム（内国株式）
17業種区分: 建設・資材
33業種区分: 金属製品
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性: リンナイはガス器具市場でトップシェアを誇り、特に給湯機器、厨房機器、暖房機器において高い競争力を持ちます。
課題: 原材料・エネルギーコストの高騰、賃上げによる物価上昇、急激な為替変動などによる影響への対応が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略: 中期経営計画「New ERA 2025」において、「社会課題解決への貢献」、「事業規模の拡大」、「企業体質の変革」を掲げています。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
– 「ECO ONE」やガス衣類乾燥機、エアバブル商材などの重点商品の拡販。
– 新型コンデンシングボイラーのラインアップ拡充。
– カーボンニュートラル宣言「RIM 2050」の達成に向けた重点商品の拡充。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力: リンナイは多様な製品ラインナップを持ち、住宅設備機器市場のニーズ変化に対応できる事業モデルを持っています。特にリフォーム需要の回復傾向に対応しています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性: リンナイは技術革新を推進しており、特にハイブリッド給湯・暖房システム、ガス衣類乾燥機、エアバブル商材などの新製品を開発しています。
収益を牽引している製品やサービス: ハイブリッド給湯・暖房システム、ガス衣類乾燥機、エアバブル商材などが主力製品です。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
– EPS（会社予想）: 199.43円
– BPS（実績）: 2,785.47円
– PER（会社予想）: 16.61倍
– PBR（実績）: 1.19倍
現在の株価（3,312円）をEPSで割るとPERは約17倍となり、業界平均PER（17.5倍）とほぼ同等です。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
– 50日移動平均: 3,285.78円
– 200日移動平均: 3,437.95円
現在の株価（3,312円）は200日移動平均（3,437.95円）より低いため、短期的には安値圏に位置しています。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
– 売上高（過去12か月）: 449.62B円
– 利益率（過去12か月）: 6.90%
– ROE（過去12か月）: 9.03%
– ROA（過去12か月）: 5.47%
– キャッシュフロー（過去12か月）: 51.14B円
売上高と利益率は増加傾向にあり、ROEとROAも健全な水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
– 配当利回り（会社予想）: 2.42%
– 年間配当予想: 80.00円
配当利回りは業界平均と比較してやや高めです。
自社株買いなどの株主還元策: 詳細な情報は提供されていませんが、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
– 直近10日間の株価推移:
– 2025-02-14: 3,312円（安値）、3,400円（高値）、3,312円（終値）
– 2025-02-13: 3,413円（安値）、3,421円（高値）、3,399円（終値）
– 2025-02-12: 3,284円（安値）、3,413円（高値）、3,413円（終値）
– 2025-02-10: 3,404円（安値）、3,418円（高値）、3,406円（終値）
– 2025-02-07: 3,399円（安値）、3,439円（高値）、3,418円（終値）
– 2025-02-06: 3,385円（安値）、3,408円（高値）、3,393円（終値）
– 2025-02-05: 3,399円（安値）、3,430円（高値）、3,384円（終値）
– 2025-02-04: 3,429円（安値）、3,429円（高値）、3,365円（終値）
– 2025-02-03: 3,396円（安値）、3,430円（高値）、3,381円（終値）
– 2025-01-31: 3,455円（安値）、3,464円（高値）、3,427円（終値）
株価への影響を与える要因: 世界的な物価上昇、金融引き締め、中国経済の停滞などによるリスク要因が影響を与えています。
11. 総評
リンナイはガス器具市場で高い競争力を持ち、特に給湯、厨房、暖房機器において強みを持っています。中期経営計画において、社会課題解決への貢献、事業規模の拡大、企業体質の変革を掲げ、これらの取り組みを推進しています。技術革新により主力製品を拡大し、市場ニーズの変化にも適応力を持っています。財務面では健全なROE、ROAを維持し、株主還元に積極的な姿勢を示しています。短期的には株価は安値圏に位置していますが、長期的には成長が見込める企業です。
企業情報
| 銘柄コード | 5947 |
| 企業名 | リンナイ |
| URL | http://www.rinnai.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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