1. 企業情報
ケイアイスター不動産は、首都圏を中心に一次取得者向けの分譲住宅の建設・販売を行う企業です。土地の仕入れから販売までを一貫して手掛けることが特徴です。分譲住宅事業が主力ですが、注文住宅、リフォーム、不動産取引、資産管理、土地開発など多角的な事業展開も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
不動産業界に属し、特に一次取得者向け分譲住宅市場において一定のシェアを有しています。競争優位性としては、土地の仕入れから販売までを一貫して行うことでコストを抑え、価格競争力を持つ点が挙げられます。課題としては、資材価格の高騰や人件費の上昇が利益を圧迫する可能性があります。また、少子高齢化による住宅需要の減少も中長期的な課題として認識する必要があります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、分譲住宅事業の拡大を継続しつつ、注文住宅事業の強化、新規エリアへの進出、M&Aによるシェア拡大などを戦略として掲げています。中期経営計画の具体的な施策としては、生産性の向上、市場在庫の調整、平屋注文住宅及び規格型注文住宅の受注拡大などが挙げられます。
4. 事業モデルの持続可能性
ケイアイスター不動産の収益モデルは、分譲住宅の販売が中心であり、住宅需要に大きく依存します。市場ニーズの変化への適応力としては、注文住宅やリフォーム事業など、多様なニーズに対応できる体制を構築している点が挙げられます。しかし、人口減少や住宅需要の減少といった構造的な変化への対応が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関しては、具体的な情報は見当たりません。主力製品は、一次取得者向けの分譲住宅であり、土地の仕入れから販売までを一貫して行うことで、コスト競争力を高めています。
6. 株価の評価
- EPS（1株あたり当期純利益）: 直近12ヶ月の希薄化後EPSは508.54円です。
- BPS（1株あたり純資産）: 直近四半期の1株あたり株主資本は3694.39円です。
- PER（株価収益率）: 4775円 / 508.54円 = 約9.39倍 (会社予想EPSに基づく)
- PBR（株価純資産倍率）: 4775円 / 3694.39円 = 約1.29倍
- 業界平均PER: 13.6
- 業界平均PBR: 1.6
PERは業界平均を下回っており、PBRも業界平均を下回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価履歴を見ると、2025年2月14日の終値は4775円であり、52週高値（4810円）に接近しています。50日移動平均線（4258.90円）と200日移動平均線（3837.32円）を大きく上回っており、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間、売上高は増加傾向にあります。2024年3月期には2830億円、直近12ヶ月では3183億円と、増収基調です。
- 利益: 営業利益、経常利益、当期純利益も増加傾向にあります。2024年3月期の営業利益は113億円、当期純利益は68億円でした。直近12ヶ月の営業利益率は5.41%、当期純利益率は2.51%です。
- キャッシュフロー: キャッシュフローに関する詳細なデータは不足しています。
- ROE（自己資本利益率）: 直近12ヶ月のROEは14.79%です。
- ROA（総資産利益率）: 直近12ヶ月のROAは3.50%です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 3.48% (会社予想)
- 配当性向: 24.97% (会社予想)
- 株主還元策: 配当に加えて、自己株式の取得も行っています。
- 配当実績: 2025年3月期の年間配当予想は148円です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 株価は上昇傾向にあり、直近10日間の出来高も増加傾向です。
- 株価への影響を与える要因: 住宅需要、資材価格、金利動向、競合他社の動向などが挙げられます。
- 信用取引: 信用買残はやや減少、信用売残も減少しており、信用倍率は0.87倍と、売り残が買い残を上回っています。
11. 総評
ケイアイスター不動産は、一次取得者向け分譲住宅を主力とし、売上高、利益ともに成長を続けています。財務状況も良好で、株主還元にも積極的です。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドを示しています。
ただし、不動産業界特有の、資材価格の高騰や金利上昇、人口減少といったリスク要因も存在します。今後の業績動向を注視しつつ、長期的な視点での投資を検討することが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 3465 |
| 企業名 | ケイアイスター不動産 |
| URL | https://ki-group.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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