概要
アステラス製薬株式会社は、1939年に設立され、東京に本社を置く医薬品メーカーです。主にがん治療薬、泌尿器科治療薬、移植用免疫抑制剤を開発・販売しています。代表的な製品には前立腺がん治療薬のXTANDI、尿路上皮がん治療薬のPADCEVなどがあります。
事業内容
アステラス製薬は主に医薬品事業に携わっており、以下の製品を主力としています。
– XTANDI（前立腺がん治療薬）
– PADCEV（尿路上皮がん治療薬）
– ベタニス/ミラベトリック/ベットミガ（尿失禁治療薬）
– プログラフおよびアドヴァグラフ/グラセプター/ASTAGRAF XL（移植用免疫抑制剤）
業界内での競争優位性や課題
アステラス製薬は日本の医薬品市場で2位のシェアを持ち、特にがん治療薬と泌尿器科治療薬において高い競争力を有しています。主力製品であるXTANDIは世界で高いシェアを誇り、がん治療市場における競争優位性を維持しています。一方で、研究開発投資が高い割合を占め、収益が不安定な時期には財務状況が悪化する傾向にあります。
経営陣が掲げるビジョンや戦略
アステラス製薬は「患者中心」の医療革新を目指すと定めており、特にがん治療と泌尿器科治療分野に注力しています。また、遺伝子・細胞治療技術の育成にも力を入れています。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野
- がん治療薬の拡大
- 泌尿器科治療薬の強化
- 新しい治療技術の開発
- グローバル市場への進出
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力など
アステラス製薬の収益モデルは主に自社製品の販売に依存しています。市場ニーズの変化に対応するため、継続的な研究開発投資を行っています。特に、がん治療薬の市場は急速に成長しており、アステラス製薬はこの分野で持続的な収益を生み出しています。
技術開発の動向や独自性
アステラス製薬は先進的な技術開発に力を入れており、特に遺伝子治療や細胞治療の分野で独自の技術を保有しています。
収益を牽引している製品やサービス
主力製品であるXTANDI、PADCEVが収益の中心となっています。
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較など
- EPS（予想）: 7.82円
- BPS（実績）: 834.47円
- 株価: 1488.5円
- PER（予想）: 190.35倍
現在の株価はBPSと比較すると割高に見えますが、EPSと比較すると適正水準にあると評価できます。
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価を見ると、1,500円台を中心としたレンジ内で推移しており、特に1月末から2月初めにかけては上昇傾向が続いています。
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価
| 指標 | 数値（2024年3月期） |
|---|---|
| 売上高 | 1,603.67億円 |
| 営業利益 | 18.95億円 |
| 純利益 | 17.04億円 |
| 自己資本比率 | 44.7% |
| 営業利益率 | 1.447% |
| 経常利益率 | 1.20% |
| 総資産回転率（ROA） | 0.367% |
| 自己資本収益率（ROE） | -3.83% |
ROEがマイナスであることから、財務状況がやや厳しい状況にあることが読み取れます。
配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り（予想）: 4.97%
- 年間配当予想: 74円
- 配当性向: 236.22%
高配当性向のため、株主還元は積極的ですが、財務状況の悪化リスクも考慮する必要があります。
自社株買いなどの株主還元策
詳細な情報は提供されていませんが、過去には自社株買いを行っています。
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）
直近10日間で1,477円から1,517.5円まで変動しており、全体として上昇傾向にあります。
株価への影響を与える要因など
主要製品の売上拡大、グローバル市場への進出、研究開発投資などが影響を与えています。
11. 総評
アステラス製薬はがん治療薬と泌尿器科治療薬において高い競争力を持ち、特にXTANDIが主力製品として収益を牽引しています。しかし、研究開発投資が大きく、財務状況はやや不安定です。株価はBPSに比較すると割高ですが、EPSと比較すると適正水準にあると評価できます。株主還元は積極的であり、高配当性向により投資家からの関心も高まっています。全体的な見解として、持続可能な成長が見込める企業ですが、財務状況の悪化リスクに注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 4503 |
| 企業名 | アステラス製薬 |
| URL | http://www.astellas.com/jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 医薬品 – 医薬品 |
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