東陽倉庫株式会社（9306）企業分析
分析日: 2024年12月8日
免責事項: 本分析は、情報提供を目的としており、投資助言ではありません。投資の最終決定はご自身の判断で行ってください。
1. 現在の株価の評価
1-1. EPSに基づく評価:
- 予想EPS(2025年3月期): 185.11円
- 現在の株価: 1450円
- PER(予想): 1450円 ÷ 185.11円 ≒ 7.83倍
業界平均PERが11.8倍であることを考慮すると、東陽倉庫のPERは業界平均を下回っています。ただし、これはあくまで予想EPSに基づくものであり、今後の業績次第で変化する可能性があります。
1-2. BPSに基づく評価:
- 実績BPS(2024年3月期): 3384.38円
- 現在の株価: 1450円
- PBR(実績): 1450円 ÷ 3384.38円 ≒ 0.43倍
PBRは0.43倍と1を大きく下回っており、株価が純資産を大幅に下回っていることを示唆しています。これは、市場が東陽倉庫の将来性に対して低い評価をしている可能性を示唆しています。
2. テクニカル分析
- 現在の株価: 1450円
- 年初来高値: 1658円
- 年初来安値: 1171円
- 50日移動平均: 1395.88円
- 200日移動平均: 1447.22円
現在の株価は年初来高値からは下落しており、50日移動平均を上回っていますが、200日移動平均とほぼ同水準です。短期的なトレンドは不明瞭であり、今後の株価動向を見極める必要があります。
3. 財務諸表分析
3-1. 損益計算書分析:
過去数年間の売上高はほぼ横ばい傾向にあり、2025年3月期の予想売上高は前年比4.0%増となっています。営業利益は変動が大きく、2024年3月期は前年比で減少していますが、2025年3月期は増加が見込まれています。利益率は低く、収益構造の改善が課題となっています。中間決算では営業利益、経常利益、純利益が前年同期比で減少しており、コスト増加への対応が今後の課題となります。
3-2. 貸借対照表分析:
自己資本比率は53.0%と高く、財務の安定性は確保されています。ただし、総負債は増加傾向にあり、今後の財務状況の推移に注意が必要です。
4. 業界のポジションと市場シェア
東陽倉庫は名古屋地盤の有力倉庫企業であり、農水産、食品、トヨタ関連に強みを持つとされています。中部圏を地盤とし、工業品から食品まで幅広い貨物を扱う多様な事業展開を行っています。しかし、具体的な市場シェアに関する情報は公開資料からは得られませんでした。
5. 経営戦略と重点分野
経営戦略としては、3PL物流の推進、海外拠点の拡充、不動産賃貸料収入の拡大などが挙げられます。
6. 事業モデルの持続可能性
物流事業と不動産事業の二本柱で事業を展開しており、比較的安定した事業モデルと言えるでしょう。しかし、物流業界は競争が激しく、価格競争や技術革新への対応が持続可能性を左右する重要な要素となります。不動産事業についても、市場環境の変化への対応が重要です。
7. 技術革新と主力製品
具体的な技術革新に関する情報は公開資料からは得られませんでした。主力製品は物流サービスと不動産であり、顧客ニーズに合わせたサービス提供が重要となります。
8. 株主還元と配当方針
予想年間配当は60円（配当利回り4.14%）と高配当が特徴です。配当性向は33.12%と比較的高い水準です。
9. 株価モメンタムと投資家関心
最近の株価は横ばい傾向にあり、大きな動きは見られません。信用倍率は81.31倍と高く、信用取引による価格変動のリスクも考慮する必要があります。
10. 総評
東陽倉庫は、名古屋地盤の有力倉庫企業として安定した事業基盤を有しています。しかし、利益率の低さや業界競争の激しさ、今後の経済情勢の不透明性などを考慮すると、投資判断には慎重な検討が必要です。 高配当の魅力はありますが、財務状況や今後の業績予想を詳細に分析し、リスクとリターンのバランスを考慮した上で投資判断を行うべきです。 公開情報だけでは判断が難しい部分も多く、更なる調査が必要と考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 9306 |
| 企業名 | 東陽倉庫 |
| URL | http://www.toyo-logistics.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 倉庫・運輸関連業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.9.0)」によって自動生成されました。
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