1. 企業情報
メディカルシステムネットワーク株式会社は、医薬品業界において地域薬局ネットワーク、賃貸・設備関連、給食、その他のセグメントを展開しています。主に薬局、病院、クリニック、医薬品卸業者との間で医薬品の売買を仲介し、医療費請求書作成用のコンピュータシステムの開発・販売・保守を行っています。また、後発医薬品の製造・販売や、地域薬局の運営支援、介護施設向けの給食サービスなども提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
メディカルシステムネットワークは、地域薬局ネットワーク事業において強い競争優位性を持ち、M&Aを通じて全国展開を進めています。しかし、医薬品仕入れ価格の上昇や既存店の処方箋枚数減少といった課題も抱えています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は「地域医療を支える」というビジョンを掲げており、医薬品サプライチェーン全体の価値提供に注力しています。中期経営計画では、地域薬局の新規出店や医薬品ネットワークの拡充を重点施策としています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルは地域薬局ネットワークを中心に構築されており、医療ニーズの変化に応じたサービスを提供することで持続可能性を確保しています。特に、かかりつけ薬局化支援などの新たなサービス展開が期待されます。
5. 技術革新と主力製品
主力製品には医薬品情報システムや調剤機器が含まれ、技術開発においても新たなシステムの導入や改善が進められています。特に、医薬品ネットワークの構築により、効率的なサービス提供が可能です。
6. 株価の評価
- 時価総額: 12,625百万円
- PER（予想）: 9.63倍（業界平均: 21.1倍）
- PBR（実績）: 0.74倍（業界平均: 1.3倍）
- EPS（予想）: 42.77円
- BPS（実績）: 557.20円
現在の株価（412.0円）は、PERやPBRの観点から割安感があると評価されます。
7. テクニカル分析
直近の株価は412.0円で、過去10日間の高値は418円、安値は386円です。現在の株価は年初来安値に近く、安値圏に位置しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 115,361百万円（前年比増加）
- 営業利益: 3,832百万円
- 純利益: 1,860百万円
- ROE: 12.56%
- 自己資本比率: 22.3%
過去数年にわたり、売上は増加しているものの、利益面では減少傾向が見られます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2.91%
- 1株配当（予想）: 12.00円
- 配当性向: 21.73%
安定した配当方針を維持しており、株主還元に対する姿勢が見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
最近の株価は下落傾向にあり、投資家の関心はやや低下しています。市場全体の動向や業績の不透明感が影響している可能性があります。
11. 総評
メディカルシステムネットワークは、地域医療支援を通じて医薬品業界において重要な役割を果たしています。競争優位性がある一方で、利益面での課題も抱えており、今後の業績改善が期待されます。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的ですが、業界の変化に対する適応力が今後の鍵となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 4350 |
| 企業名 | メディカルシステムネットワーク |
| URL | http://www.msnw.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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