1. 企業情報
アルピコホールディングスは、長野県を中心に食品スーパー「デリシア」を展開する企業です。その他、バス、タクシー、鉄道などの運輸事業、ホテル・旅館、旅行事業などの観光事業、不動産事業なども手掛けています。流通、運輸、観光を主要事業とし、地域に密着した事業展開を行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アルピコホールディングスは、長野県を基盤とする地域密着型の企業であり、食品スーパー、運輸、観光事業において一定のシェアを有していると考えられます。特に長野県内においては、地域住民の生活を支える重要な役割を担っています。
競争優位性:
- 地域密着型の事業展開による顧客基盤の確立
- 多角的な事業ポートフォリオによるリスク分散
課題:
- 人口減少や高齢化による地域経済の縮小
- 人手不足
- 物価上昇によるコスト増加
3. 経営戦略と重点分野
アルピコホールディングスは、中期経営計画（2024-2026年度）において、成長戦略、構造改革、サステナビリティ経営を推進しています。
重点分野:
- 既存事業の成長（流通、運輸、観光事業の強化）
- M&Aや事業エリアの拡大
- 新規事業の創出
- 組織再編、事業集約、DX推進
- 人的資本経営、環境経営、地域活性化への貢献
4. 事業モデルの持続可能性
アルピコホールディングスの事業モデルは、地域住民の生活に密着しており、一定の安定性が見込まれます。しかし、人口減少や高齢化、競合の激化といった外部環境の変化に対応していく必要があります。
収益モデル:
- 食品スーパーでの食料品、日用品の販売
- 運輸事業における旅客輸送
- 観光事業における宿泊、旅行サービスの提供
- 不動産賃貸収入
市場ニーズの変化への適応力:
- DX推進による業務効率化、顧客サービスの向上
- 地域ニーズに合わせた商品開発、サービス提供
- インバウンド需要への対応
5. 技術革新と主力製品
アルピコホールディングスは、具体的な技術革新に関する情報は開示されていません。
主力製品・サービス:
- 食品スーパー「デリシア」
- バス、タクシー、鉄道などの運輸サービス
- ホテル・旅館、旅行サービス
6. 株価の評価
- 株価: 253.0円（2025年2月14日終値）
- PER（会社予想）: 8.99倍（業界平均21.1倍）
- PBR（実績）: 1.56倍（業界平均1.3倍）
- EPS（会社予想）: 28.13円
- BPS（実績）: 161.82円
PERは業界平均と比較して低く、割安感があります。PBRは業界平均をやや上回っています。EPSとBPSから、現在の株価は割安と判断できます。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、252円から281円の間を変動しており、2月14日は253円で取引を終えています。年初来高値350円、年初来安値190円であり、現在は年初来安値と高値の中間付近に位置しています。
- 移動平均線: 50日移動平均線と200日移動平均線は、256.05円となっています。
直近の株価はやや下落傾向にありますが、移動平均線近辺で推移しており、方向感は定まっていません。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は926.38億円、2025年3月期（予想）は996.20億円と増収傾向にあります。
- 営業利益: 2024年3月期は5.45億円、2025年3月期（予想）は24.49億円と大幅な増益を見込んでいます。
- 当期純利益: 2024年3月期は72百万円、2025年3月期（予想）は904百万円と大幅な増益を見込んでいます。
- ROE（実績）: 8.90%
- 自己資本比率（実績）: 18.3%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、業績は好調です。ROEは8.90%と、一定の収益性を示しています。自己資本比率は18.3%と、財務体質はやや脆弱です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.19%
- 1株配当（会社予想）: 3.00円
- 配当性向: 情報なし
- 自社株買い: 実施されていません。
配当利回りは1.19%と、それほど高くはありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近の株価は、2月13日に大きく上昇しましたが、その後は下落傾向にあります。
- 出来高: 出来高は、2月13日に増加しましたが、その後は減少しています。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の関心が高まっている可能性があります。
11. 総評
アルピコホールディングスは、長野県を基盤とする地域密着型の企業であり、食品スーパー、運輸、観光事業を多角的に展開しています。業績は好調に推移しており、増収増益を達成しています。株価は割安感があり、PERは業界平均を下回っています。
* ポジティブ要素: 業績の好調、割安な株価、地域密着型の事業展開による安定性。
* ネガティブ要素: 人口減少や高齢化による地域経済の縮小、自己資本比率の低さ、配当利回りの低さ。
総合的に判断すると、今後の業績推移や中期経営計画の進捗状況を注視しながら、慎重に投資を検討するべきと考えます。
企業情報
| 銘柄コード | 297A |
| 企業名 | アルピコホールディングス |
| URL | https://www.alpico.co.jp |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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